Денис Шевчук - Бюджетирование: самоучитель
Невозможно установить какое-то одно требуемое значение показателя ROI для всех предприятий и видов бизнеса. Поскольку ROI характеризует отдачу на инвестированный в предприятие капитал, то при его использовании, прежде всего, собственникам предприятия необходимо определить, какую отдачу на вложенные средства они хотели бы получать, и в соответствии с этим устанавливать индивидуальные для себя нормативы значения ROI.
Маржинальный анализ (Анализ безубыточности)
Суть данного метода заключается в сравнении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода/вклада на покрытие (см. Раздел “Учетная политика”).
Цель проведения данного вида анализа:
Анализ безубыточности позволяет оценить объемы реализации (как натуральные, так и стоимостные), необходимые для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли. С помощью этого анализа выявляются:
1. Минимальный уровень продаж, при котором предприятие будет способно продолжать свою деятельность, не неся убытков.
2. Вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие постоянных общефирменных затрат, что дает возможность оптимизировать структуру производства и продаж фирмы, закрыть убыточные бизнесы либо оценить перспективы нового продукта.
Примечание:
Полноценное и достоверное проведение анализа безубыточности возможно только на предприятиях, ведущих учет затрат по методу Direct Costing (см. Раздел “Учетная политика”). При этом, если в компании считают целесообразным вести учет по методу Standard Costing, непосредственно для целей анализа безубыточности можно параллельно классифицировать затраты и по принципу “переменные – постоянные”.
Алгоритм проведения данного вида анализа:
1. Рассматриваются:
? постоянные затраты предприятия за период;
? удельные (на единицу продукции) либо совокупные переменные затраты;
? цена единицы продукции либо выручка от реализации;
? удельный маржинальный доход (другое название показателя – вклад на покрытие) как разница между ценой и удельными переменными затратами либо совокупный маржинальный доход как разница между выручкой и совокупными переменными затратами;
? коэффициент маржинального дохода (вклада на покрытие) как отношение совокупного маржинального дохода (вклада на покрытие) к выручке.
2. После определения этих величин вычисляются:
1. Точка безубыточностив натуральном выражении (в единицах продукции) как отношение постоянных затрат за период к удельному маржинальному доходу.
2. Точка безубыточностив стоимостном выражении (в денежных единицах) как отношение постоянных затрат за период к коэффициенту маржинального дохода.
3. Также целесообразно определить следующие показатели:
a. Запас финансовой прочности (“козырек безопасности”), вычисляемый по формуле:
Запас Финансовой Прочности = (Объем продаж – Точка безубыточности) х 100% / Объем продаж
Показатель характеризует, насколько текущий объем продаж предприятия выше минимально необходимого.
b. Операционный рычаг, вычисляемый по формуле:
Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль
Данная величина показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При помощи показателя “операционный рычаг” характеризуется уровень предпринимательского риска: чем выше значение рычага, тем быстрее будет расти прибыль при расширении продаж, но также и убытки будут опережать сокращение выручки.
Операционный рычаг (и, соответственно, риск) будет выше у предприятий, в структуре себестоимости которых преобладают постоянные затраты, а ниже – у предприятий, несущих, в основном, переменные затраты. Например, если персонал предприятия работает на условиях постоянного оклада, то при сокращении продаж компания будет нести большие убытки, но зато при увеличении реализации ее прибыль будет расти опережающими темпами. Обратная ситуация: меньшие убытки и низкий рост прибыли, – будет наблюдаться при сдельной (переменной) оплате труда.
Важно соотношение операционного рычага и запаса финансовой прочности. При высоком значении ЗФП предприятие может позволить себе высокое (рисковое) значение рычага, так как зона убытков для него находится относительно далеко, а рост прибыли – значителен. При нахождении около точки безубыточности предприятию необходимо строже следить за значением операционного рычага, чтобы сократить потенциальные убытки.
Нормативы значений операционного рычага и ЗФП также должны устанавливаться на предприятии индивидуально в зависимости от степени риска, приемлемой с точки зрения менеджеров компании, и его текущего экономического положения.
Анализ отклонений
Суть данного вида анализа:
Анализ отклоненийопределяет разницу между конкретными значениями определенного показателя, причем значения могут браться в самых разнообразных разрезах хозяйственной деятельности предприятия.
Примеры:
• за период или на определенную дату;
• по регионам, бизнесам или филиалам;
• по центрам финансовой ответственности, организационным звеньям или юридическим лицам;
• по контрагентам, контрактам или продуктам.
Частный случай анализа отклонений, выделяемый в самостоятельную категорию, – план-фактный анализ. Данный анализ позволяет сравнивать запланированные и фактически достигнутые значения некоторого показателя.
Цель проведения план-фактного анализа в рамках бюджетного управления:
Так как финансовое планирование и учет полученных результатов являются основными составляющими бюджетного управления, то план-фактный анализ рассматривается как наиболее распространенный вид анализа в рамках бюджетирования.
Связь между различными методами анализа
Оценка план-фактных отклонений возможна по всем показателям, рассчитанным в любых других видах анализа. Таким образом, возникает проекция друг на друга двух классификаций видов анализа (см. Таблицу 18):
Примерный перечень показателей для анализа хозяйственной деятельности предприятия
Регламентация процедуры анализа
Комплекс методов и процедур анализа, применяемых на предприятии, утверждается его руководством и закрепляется в “Положении об анализе”, являющимся одним из регламентных документов, формируемых при постановке бюджетного управления, и обязательным для исполнения всеми ответственными за анализ сотрудниками.
При этом сама процедура проведения анализа на предприятии представляет собой бизнес-процесс (в определенном смысле, схожий с процессом бюджетного планирования), который также необходимо зафиксировать в “Положении об анализе” и соблюдать в каждом конкретном случае проведения.
Процедура анализа как бизнес-процесс характеризуется следующими составляющими:
1. Период анализа – временной период, за который проводится анализ определенных данных. Для проведения корректного план-фактного анализа его период должен совпадать с периодом (горизонтом и шагом) планирования по соответствующему объекту планирования: доходы и расходы, движения денежных средств, движение ТМЦ.
2. Участники анализа – лица, ответственные за проведение процедуры анализа. Регламентом может быть определено, что эти лица (или некоторые из них) объединены в Бюджетный комитет (см. Раздел “Финансовая структура”).
3. Документы для анализа – управленческие, бухгалтерские и иные отчеты, используемые в процедуре анализа.
4. Этапы анализа – последовательные логически связанные шаги, из которых состоит процедура анализа. Конкретный набор этих шагов определяется спецификой предприятия, но в общем случае можно выделить следующие этапы анализа:
a. Предоставление информации
b. Анализ информации
c. Подготовка исходной информации для корректировки целей/планов (см. Раздел “Планирование”).
Информационные источники для анализа
Финансовый анализ ведется на базе:
a. учетной информации по фактам хозяйственной деятельности;
b. планируемым данным (как правило, агрегированным по статьям).
При этом возможно использование следующих учетных политик с соответствующей каждой из них документацией:
a. только бухгалтерской;
b. только управленческой;
c. одновременно бухгалтерской и управленческой.
Ведение управленческого учета, а тем более, двух методик учета параллельно, является достаточно дорогостоящим мероприятием, но именно управленческий учет дает возможность наиболее оперативно и адекватно анализировать данные.
