Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов - Грегори Цукерман
Он сохранил невероятную жизнерадостность и сосредоточился на занятиях, которые по-прежнему приносили ему удовольствие, например, ежедневных двухкилометровых прогулках рядом с кампусом Принстонского университета. К счастью, несмотря на ухудшение своего прекрасного и острого зрения, он, как и прежде, мог читать и писать. Баум сохранял неугасаемый оптимизм.
«Не зацикливайтесь на проблеме, – любил повторять Баум с улыбкой на лице, когда дети рассказывали ему о своих сложностях. – И она сама разрешится».
После того как Саймонс уволился из IDA,чтобы возглавить кафедру математики в Университете Стоуни-Брук, Баумы стали замечать за главой семьи нехарактерную для него раздраженность.
Когда Баум взломал российский код и обнаружил шпиона, а ФБР промедлило с арестом подозреваемого, он не стал скрывать свое недовольство.
Баум разочаровался в перспективах развития своего подразделения и написал служебную записку, в которой говорил о необходимости подбора более квалифицированного персонала.
«Уход Саймонса, очевидно, серьезно на нас отразится, с точки зрения как математики, так и причины его отъезда», – написал Баум, говоря об увольнении Джеймса. «Семь месяцев, на протяжении которых Саймонс якобы не работал над заданиями Министерства обороны, он, по сути, выполнил гораздо больше работы по оборонным проектам, чем некоторые из наших сотрудников за последние несколько лет». (3)
Однажды в 1977 году Саймонс попросил Баума приехать на один день в офис Monemetrics, который находился на Лонг-Айленде, чтобы помочь в настройке торговой системы на валютном рынке. Баум усмехнулся, узнав о таком приглашении. Он мало знал о трейдинге, несмотря на некогда написанную в соавторстве с Саймонсом теоретическую статью, и его так мало интересовали инвестиции, что он предоставил семейный портфель в полное распоряжение своей жены[32]. Тем не менее Баум согласился помочь Джеймсу в знак старой дружбы.
В офисе Саймонс предложил Бауму ознакомиться с графиками, отображающими ежедневные цены закрытия торгов по основным валютам, будто это была очередная математическая задача. Изучив данные, Баум быстро определил, что с течением времени движение курса некоторых валют, особенно японской иены, идет по устойчивому и ровному направлению. Возможно, Саймонс был прав, подумал он, и рынок действительно работает согласно определенному внутреннему устройству. Баум предположил, что устойчивый рост иены может быть связан с японским правительством, которые под давлением иностранных государств проводят интервенции, скупая иностранную валюту «в японском стиле», чтобы снизить конкурентоспособность японского экспорта[33]. В любом случае Баум согласился с Джеймсом, что для выявления и отслеживания трендов по курсам валют можно разработать математическую модель.
Один раз в неделю Баум работал совместно с Саймонсом. К 1979 году Баум, которому на тот момент исполнилось 48 лет, погрузился в валютный трейдинг, как и надеялся Джеймс. Баум, будучи в колледже лучшим шахматистом, подумал, что открыл для себя новую игру, которая поможет ему испытать свои умственные способности. В IDA ему одобрили годовой отпуск, после чего он перевез семью на Лонг-Айленд, где арендовал дом в викторианском стиле с тремя спальнями и высокими книжными шкафами. Поскольку зрение Баума ухудшилось, Джулия ежедневно отвозила и забирала его с работы.
«Что ж, посмотрим, удастся ли нам создать модель», – сказал ему Саймонс, когда они были готовы приступить к работе.
Бауму не потребовалось много времени, чтобы разработать алгоритм, позволяющий Monemetrics покупать валюты, когда их курсы оказывались ниже определенного уровня текущей линии тренда, и продавать, если они отклонялись от нее слишком далеко. Это была одна из наиболее простых частей работы, но Баум был на правильном пути, что только укрепило уверенность Саймонса.
«Как только я привлек к работе Ленни, то сразу увидел возможности для создания моделей», – позднее скажет Джеймс. (4)
Саймонс сделал несколько звонков друзьям, в том числе Джимми Майеру и Эдмундо Эскенази, чтобы спросить, готовы ли они инвестировать в его новый фонд. Он продемонстрировал им те же графики, которые некогда показывал Бауму, и сразил их тем, какое состояние они с Баумом могли бы заработать за прошедшие годы, если бы использовали собственную торговую математическую стратегию.
«Он пришел с этим графиком и поразил нас открывающимися перед нами возможностями», – говорит Майер.
Саймонсу не удалось привлечь 4 миллиона долларов, как он планировал, но был близок к тому, чтобы открыть собственный фонд, в который тоже вложил собственные деньги. Он назвал новый инвестиционный фонд Limroy, выбрав для этого имя главного героя романа Джозефа Конрада, лорд Джим[34], и название Королевского банка Бермудских островов (Royal Bank of Bermuda), который осуществлял денежные переводы новой компании. Это имело свои преимущества, связанные с налогами, а также другими аспектами, благодаря расположению в другой стране. Название фонда говорило о крупных финансовых сделках и герое, который известен тем, что боролся за честь и справедливость, – подходящий вариант для тех, кто занимается бизнесом и в то же время имеет отношение к математике и состоит в научных кругах.
Саймонс принял решение, что Limroy станет хедж-фондом – расплывчатое название для частного инвестиционного партнерства, который управляет активами состоятельных инвесторов и организаций, применяя различные стратегии, таким образом, пытаясь застраховать или оградить себя от потерь на рынке в целом[35].
Monemetrics инвестировало часть денег Саймонса для тестирования стратегии на различных рынках.
Если стратегия приносила доход, то Саймонс заключал аналогичные сделки в Limroy, который вел более масштабную деятельность и инвестировал не только средства Саймонса, но и других инвесторов.
Баум получал 25 % от торговой прибыли компании.
Джеймс надеялся, что они с Баумом заработают целое состояние на торговом методе, который объединяет в себе использование математических моделей, сложных графиков и значительную долю интуиции. Баум был настолько уверен в том, что этот подход сработает, и настолько увлекся инвестициями, что уволился из IDA и стал работать на полную ставку с Саймонсом.
Саймонс хотел убедиться, что они идут в верном направлении, и попросил Джеймса Аксера (ценный кадр, который он привлек к работе в Университете Стоуни-Брук) приехать и проверить их стратегии. Как и Баум годом ранее, Акс мало знал об инвестировании, и его еще меньше интересовал этот вопрос. Он сразу понял, чего его прежние коллеги пытаются добиться, и пришел к выводу, что они находятся на пороге какого-то открытия. Акс утверждал, что алгоритм Баума успешно применим не только в операциях с валютой: можно разработать аналогичные модели прогнозирования для торговли сырьевыми товарами, такими, как пшеница, соевые бобы и сырая нефть. Узнав об этом, Саймонс
