Виталий Семенихин - Организация бизнеса с нуля. С чего начать и как преуспеть
– режим недискриминации;
– национальный режим;
– режим наибольшего благоприятствования;
– преференциальный режим.
На основе выбора того или иного правового режима в дальнейшем формируется правовое положение определенной группы лиц или индивидуальный правовой статус конкретного субъекта.
В практике международной инвестиционной деятельности чаще всего применяется национальный режим. Подчинение деятельности иностранного инвестора этому режиму приравнивает объем его правосубъектности к объему правосубъектности физических и юридических лиц того государства, в котором осуществляется коммерческая деятельность. Так, согласно п. 1 ст. 2 ГК РФ правила, установленные гражданским законодательством, применяются к отношениям с участием иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц, если иное не предусмотрено федеральным законом.
Установление каких-либо ограничений правового статуса иностранного инвестора по сравнению со статусом национальных субъектов допускается только в случаях, предусмотренных федеральными законами.
В п. 2 ст. 4 Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (далее – Закон № 160-ФЗ) содержится правило, согласно которому изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов могут быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это необходимо в целях зашиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Таким образом, данная формулировка дополняет правило, закрепленное в ГК РФ.
В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться, например, путем:
– создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);
– создания предприятий, их филиалов и представительств, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
– приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей, акций, облигаций и других ценных бумаг;
– приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав;
– предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и др.
Одной из проблем сегодня является стимулирование эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встают два вопроса: в какие сферы приток должен быть ограничен; в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь иностранный капитал привлекать.
Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которые находятся в пределах государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток, как правило, ограничен в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка лесов, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги), телекоммуникационную и спутниковую связь.
Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их может быть оправданным, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых, быстрой окупаемости капиталовложений в названные сферы. Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов.
В современном российском законодательстве основным правовым актом, регулирующим права иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия их предпринимательской деятельности, является, как уже было отмечено выше, Закон № 160-ФЗ. Действие данного закона распространяется на все отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации, за исключением отношений, связанных с вложениями иностранного капитала в кредитные, страховые и некоммерческие организации.
Легальное определение понятия «иностранная инвестиция» закреплено в ст. 2 Закона № 160-ФЗ: это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с федеральными законами. Иностранными инвестициями могут быть деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуги и информация.
Под прямой иностранной инвестицией понимается:
– приобретение иностранным инвестором не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества;
– вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;
– осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) некоторых видов оборудования.
Прямые зарубежные инвестиции – это нечто большее, чем простые капиталовложения в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо Российской Федерации. Прямые зарубежные инвестиции представляют собой также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в Российской Федерации, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.
Существуют также реальные инвестиции – это капиталовложения в землю, недвижимость, машины, оборудование и др. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доходы за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор стремится взять в свои руки руководство предприятием. Обычно инвестор считает, что Россия – это самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (рестораны «Макдоналдс», например), либо на мировом рынке (некоторые зарубежные инвестиции в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему развитию экономики.
