Роберт Кийосаки - Поднимите свой финансовый IQ
Вкладывая деньги в акции, инвестиционные фонды, недвижимость и собственный бизнес, задайте себе вопрос, на чем основываются ваши решения – на фактах или на мнениях.
Урок № 4. Контроль над активами. Меня прежде всего интересует, в какой мере я контролирую ситуацию. В предыдущей главе, посвященной финансовому IQ № 4, я сделал вывод о том, что прежде, чем использовать рычаги, очень важно установить контроль. Если данный фактор отсутствует, я воздерживаюсь от масштабного применения финансовых рычагов. Мой контроль над активами обеспечивается за счет контроля уровня квартплаты. В результате ценность моих активов основывается не на рыночных оценках, которые в 99 случаях из ста представляют собой чьи-то мнения.
Банки зачастую требуют высокой предоплаты при приобретении недвижимости. Это объясняется тем, что они попросту не доверяют оценочным показателям. Разумеется, когда кредиты подешевели, такая практика стала неактуальной. Доступные и дешевые займы вызвали ажиотажный рост цен на жилье. В результате многие семьи, руководствуясь рыночными оценками, почувствовали себя богатыми, так как посчитали, что стоимость их жилья возросла. Они начали брать займы под залог своей недвижимости для приобретения новых автомобилей и домов, отправлялись в дорогостоящие путешествия, совершали множество покупок. Затем этот раздутый воздушный шар дал первую трещину, когда возникли проблемы с так называемыми низкокачественными ипотечными кредитами. По мере того как эта трещина разрасталась, воздушный шар начал падать все быстрее.
Так часто бывает, когда в основу оценки кладутся мнения (прирост капитала), а не факты (денежный поток). И это справедливо в отношении не только недвижимости, но и всех других видов активов. Именно поэтому, собирая информацию, необходимую для принятия решения, я всегда стремлюсь уяснить, чем она является – фактом или мнением. Почву для неразумных решений создают мнения, ошибочно принятые за факты.
«Марш дураков»
Есть две песни, которые имеет смысл напевать про себя, принимая решение об инвестировании. Это «Марш дураков» Джонни Мерсера и Руба Блума и «Игрок» Дона Шлитца и Кенни Роджерса. Мне особенно нравится одна строчка из «Игрока»: «Никогда не считайте деньги, сидя за карточным столом». Когда кто-нибудь говорит мне: «Мое состояние оценивается во столько-то долларов» или «За мой дом могут дать столько-то тысяч», то я заранее знаю, что имею дело с игроком, который считает свои деньги, сидя за столом. Богатый папа говорил по этому поводу: «Пока ты сидишь за столом, деньги считать бесполезно, поскольку они тебе еще не принадлежат. Вот когда ты встал из-за стола, а деньги лежат в кармане, тогда можно заняться и подсчетом, потому что это уже твои деньги».
Сегодня миллионы людей, вкладывающих деньги в пенсионные накопительные программы, считают деньги, сидя за столом. Поскольку в большинстве случаев эти вложения делаются в бумажные активы и рассчитаны на прирост капитала, инвесторы не могут контролировать данный процесс; им остается только надеяться, что мнения станут фактами. А это очень рискованно.
Это не значит, что умные инвесторы вкладывают деньги, руководствуясь исключительно фактами. Умный инвестор – это человек, который учитывает и мнения, и факты. Он знает, что и факты, и мнения могут представлять собой ценную информацию. Проще говоря, факт – это информация, подтвержденная объективной реальностью, а мнение может в некоторых случаях основываться на фактах. Таким образом, мнение тоже может быть фактом, но только после того, как оно проверено и подтверждено. Мой хороший друг и деловой партнер Кен Макэлрой всегда говорит: «Доверяй, но проверяй».
Урок № 5. Что такое правила? Правила и законы – это очень важная часть информации. Многие люди попадают в неприятные ситуации только из-за того, что не знают правил, игнорируют или сознательно нарушают их.
Лично я никогда не любил правила. Во Вьетнаме мое отрицательное отношение к ним стало еще сильнее. Я терпеть не мог, когда мы должны были вести войну по одним правилам, а противник при этом руководствовался совсем другими. Одно правило казалось мне в условиях войны совершенно идиотским. Оно заключалось в том, что мы не имеем права преследовать противника, перешедшего государственную границу. Противник вел боевые действия вблизи границы, а затем, спасаясь от преследования, пересекал ее. Нам много раз приходилось прекращать бой, потому что вьетконговцы уходили в Лаос.
Не нравилось мне и то, что мы обязаны были носить форму, а противник этого не делал. На той войне очень трудно было определить, кто перед тобой – враг или друг. Если бы враг носил военную форму, все было бы проще.
Соблюдение правил повышает ценность активов
Мое негативное отношение к правилам поменял богатый папа. Он сказал: «Если нет правил, то от этого страдают активы». И пояснил свою мысль следующим образом: «Если в каком-то районе города нарушаются правила, то там высокий уровень преступности, а значит, падают цены на недвижимость». Подчеркивая важность соблюдения правил, он говорил: «Если ты участвуешь в соревнованиях, где нет судьи и некому следить за правилами, то вместо игры будет хаос. Если полиция не станет следить за соблюдением правил движения, то на дорогах будут гибнуть люди. Без правил не обойтись».
Правила могут и обогатить человека, и разорить его. Именно поэтому здесь очень важен вопрос информированности. Не так давно руководство компании «Enron» нарушило правила, и компания перестала существовать. Сотрудники потеряли рабочие места, а инвесторы лишились денег. В мире инвестирования различные виды активов подчиняются разным правилам. Одна из причин, по которой я не люблю инвестиционные фонды, состоит в том, что мне не нравятся их правила, поскольку они не позволяют мне контролировать ситуацию. Я предпочитаю правила на рынке недвижимости, которые дают возможность зарабатывать больше денег и при этом платить меньше налогов. Если бы я применил эти правила, инвестируя в бумажные активы, то оказался бы за решеткой.
Тот, кто хочет разбогатеть, должен иметь хорошего бухгалтера и юриста. Сегодня так много законов, правил и инструкций, что одному человеку практически невозможно в них разобраться. Чтобы нанять юриста или бухгалтера, вам придется потратиться, но зато они могут уберечь вас от многих неприятностей и сэкономят значительно больше денег.
Всегда помните, что правила дают ценную информацию о том, как ведутся денежные игры. При отсутствии правил активы утрачивают свою ценность.
Урок № 6. Тенденции. Инвестор может составить себе представление о тенденциях, взяв набор фактов и сформировав на их основе мнение. Позвольте рассказать вам историю, которая оказала большое влияние на мою жизнь.
В конце 1972 года войска Северного Вьетнама пересекли демилитаризованную зону. Северовьетнамская армия двинулась на Сайгон (сегодняшний Хошимин). Первым крупным городом к югу от демилитаризованной зоны был Куангчи. Мы знали, что если не остановим противника здесь, то война будет проиграна.
Когда битва за Куангчи стала склоняться в сторону вьетконговцев, я заметил кое-какие перемены в окружающей обстановке. Население Южного Вьетнама начало обменивать местную валюту – вьетнамские пиастры – на золото. Мне этот факт показался заслуживающим внимания.
Как уже неоднократно подчеркивалось в этой книге, в 1971 году американские доллары перестали быть деньгами и превратились в платежное средство. В 1973 году во Вьетнаме я мог воочию наблюдать, как изменились правила игры. Жители Южного Вьетнама понимали, что война подходит к концу и они оказались на проигравшей стороне.
В 1971 году золото продавалось по 35 долларов за унцию. В 1973 году его цена превысила 80 долларов. Когда Северный Вьетнам начал свой поход на юг, страх сменился паникой. Богатые вьетнамцы, выступавшие на стороне США, готовились к бегству. Но вместо того, чтобы накапливать пиастры или доллары, они скупали все золото, которое только попадалось им под руки. В одном из полученных мною разведдонесений говорилось: «Доверие к правительству утеряно. Население готовится к бегству. Доллары и пиастры обмениваются на золото».
Я понимал, почему люди стремятся обладать золотом. Они знали, что этот металл обеспечит им пропуск для въезда в другую страну. Я разделял их тревогу и уверенность в том, что золото может спасти им жизнь.
Спустя несколько дней мы вместе с одним моим другом полетели на север, за линию фронта, в надежде купить немного золота. По нашему мнению, вьетнамские золотодобытчики с радостью должны были продать нам его, потому что части северовьетнамской армии уже оставили их деревню в своем тылу. Мы полагали, что они с готовностью ухватятся за возможность получить доллары, поэтому даже рассчитывали на скидку. Наше мнение, основанное на немногочисленных фактах, заставило нас нарушить правила и рискнуть жизнью ради небольшого заработка.
