Карола Ферстль - Деньги идут женщинам на пользу

Если так будет продолжаться и дальше, то через двенадцать лет, в течение которых они еще намерены поработать, у них будет целых два миллиона. Они смогут полностью выкупить дом, и после этого у них еще останется около 1,3 миллиона марок. Даже при самом консервативном варианте вложения этих денег, дающем доход в размере всего 8 процентов, они смогут обеспечить себе более чем достаточную пенсию в 8 тысяч марок.

Самый глупый способ хранения денег

Вы, конечно, скажете, что нет ничего глупее, чем хранить деньги на сберкнижке. Ведь там вы получаете всего от 1,5 до 2,5 процентов, то есть движетесь прямым курсом к бедности.

А что, если есть еще более глупый способ, чем сберкнижка? Такой, при котором вы вообще не получаете никаких процентов? Таким способом может оказаться вложение денег в вашу собственную недвижимость.

Почему я говорю «может оказаться»? Потому что все люди разные и такое высказывание не может быть однозначно применимо к любому человеку и любой ситуации. Ведь наряду с расчетом доходности здесь необходимо учитывать и еще три фактора:

1. вашу готовность к риску;

2. ваш месячный заработок;

3. ваше эмоциональное состояние.

Прежде чем мы подробно рассмотрим эти ограничения, давайте поразмыслим, почему глупо вкладывать деньги в собственную недвижимость. Деньги можно считать вложенными в недвижимость, когда вы внесли значительную долю собственного капитала или когда дом полностью выкуплен.

Ваш дом – не место для вложения денег

В наши дни стоимость недвижимости в Германии повышается примерно на 3 процента в год. А теперь хочу задать вам самый главный вопрос: повышается ли стоимость дома только после того, как он полностью выплачен? Конечно, нет. Он в любом случае будет расти в цене.

Итак, констатируем: все, что может произойти с вашим домом, происходит с ним независимо от того, выплачены за него деньги или нет. Его цена растет на 3 процента в год, и неважно, какую часть его стоимости заплатили вы, а какая часть профинансирована за счет заемных денег.

Кое-кто из экспертов может представить вам расчеты, сколько денег вы «сэкономите», если будете жить в собственном доме, деньги за который полностью выплачены. Эту экономию они считают вашим доходом. Такое утверждение по меньшей мере спорное, потому что если я не плачу какие-то деньги, то это еще не значит, что я их сэкономил. В теории все выглядит прекрасно, но на практике эти деньги часто расходуются на другие нужды, касающиеся капитального или косметического ремонта, покупки оборудования, оплаты прислуги, страховки, наладку отопительного оборудования, налогов, содержания сада и т. д., хотя не все эти расходы столь уж обязательны.

Намного важнее другое: эти деньги вы экономите при любых обстоятельствах, независимо от того, выплачены деньги за дом или нет.

Сравнение процентов по ипотечному кредиту и доходов от инвестиций

Таким образом, пока не видно никаких причин, чтобы как можно скорее выплачивать полную стоимость своего дома. Интересно, останемся ли мы при этом же мнении, если сравним размер выплачиваемых процентов?

Да! Предположим, вы готовы доверить свои деньги бирже и вложить их в конкретные акции или пакеты инвестиционных фондов. Долгосрочные доходы на рынке акций составляют в среднем 12 процентов годовых. Проценты же по ипотечному кредиту, даже исходя из срока кредитования в десять лет, составят всего около 5 процентов. Чисто математически вы получаете здесь преимущество в размере 7 процентов.

При ипотечном кредите размером 700 тысяч марок это принесет вам в среднем 49 тысяч в год. Сорок девять тысяч марок, которых у вас не было бы, если бы вы вложили в дом собственные 700 тысяч.

Если же вы даже после того, как прочтете главу об инвестициях, предпочтете все же вложить деньги в ценные бумаги с фиксированным процентом доходности, то и в этом случае полученных денег должно хватить на выплату кредита за дом. Проценты, полученные вами таким путем, будут примерно равны или даже чуть выше, чем проценты, которые вы должны платить по ипотечному кредиту.

Никогда не инвестируйте деньги, взятые в долг

Если же вы доверяете акциям, то можете получить, как уже было сказано, чистый доход. Правда, здесь вам могут возразить: «Нельзя инвестировать деньги, взятые в долг». Это возражение справедливо. Более того, это абсолютный принцип. Никогда, ни при каких условиях не следует инвестировать заемные средства.

Но здесь дело обстоит совершенно по-иному. В данном случае речь идет не о заемных средствах. Это ваши деньги. Вы всего лишь решаете, оставить их замороженными в недвижимости или инвестировать в акции. Получая ипотечный кредит, вы извлекаете ваши деньги из дома и вкладываете ваши же деньги, например, в инвестиционный фонд, туда, где можно получить реальный доход в размере 12 процентов.

Таким образом, за вашим ипотечным кредитом стоит реальная стоимость. Вы закладываете не инвестиции, а недвижимость.

Инфляция «съедает» ипотечный кредит

Вторая причина, по которой целесообразно растянуть на максимальный срок выплату ипотечного кредита, – это инфляция. Чем дольше срок выплаты, тем больше инфляция «съедает» вашу задолженность. Позвольте пояснить это на простом примере.

Предположим, вы зарабатываете (одна или вместе с мужем) 84 тысячи марок в год и с каждым годом ваша зарплата увеличивается в среднем на 4 процента. Вы решаете купить дом за 500 тысяч марок, стоимость которого будет повышаться на 3 процента в год. Вы вкладываете в него 50 тысяч марок из собственных денег, а остальные 450 тысяч финансируете за счет кредита на пятнадцать лет под 5,3 процента годовых. В этом случае вам придется выплачивать в месяц 2362,5 марок.

Таким образом, месячный платеж составит 33,75 процента от ваших доходов. Далее предположим, что в течение следующих тридцати лет сохранится та же динамика роста инфляции, что и в предыдущие тридцать лет, то есть 4,5 процента в год.

Таблица демонстрирует, как будут развиваться события:

Вы можете легко подсчитать, что означает инфляция конкретно для вас. Для этого число 72 разделите на предполагаемый уровень инфляции (например, 4,5 процента). Полученная цифра будет означать количество лет, в течение которых стоимость денег уменьшится наполовину. Пример будет выглядеть так:

Это означает, что через шестнадцать лет при уровне роста инфляции 4,5 процента вы сможете за свои деньги купить лишь половину того, что покупаете сегодня.

Что же касается ипотечного кредита, то это означает, что и он через шестнадцать лет будет наполовину съеден» инфляцией. То есть с учетом предполагаемого роста вашего заработка вы уже будете платить за кредит не 30 процентов всех своих доходов в месяц, а только 15 процентов.

Вернемся к нашему примеру. В приведенной выше таблице видно, что на выплаты кредита вы будете расходовать через десять лет всего 15,67 процента от своих месячных заработков, через двадцать лет – всего 6,68 процента, а через тридцать лет – 2,85 процента.

Если вы вложите деньги в ценные бумаги с фиксированным процентом доходности, то в этом случае испытаете на себе всю разрушительную силу инфляции. Если вам, к примеру, сегодня сорок лет и вы хотите в шестьдесят пять лет иметь 6000 марок в месяц, то с учетом нынешней покупательной способности этих денег вам потребуется уже 15 379 марок (мы берем в качестве среднего уровня роста инфляции 4 процента в год, хотя это ниже, чем средний рост инфляции за последние тридцать лет).

На этом можно было бы уже и закончить расчеты. Но вы наверняка собираетесь жить и дальше. В семьдесят пять лет вам потребуется уже 22 765 марок, чтобы купить на них то, что сегодня вы покупаете за 6000.

А если к восьмидесяти пяти годам вы все еще будете оставаться в добром здравии и захотите иметь эквивалент сегодняшних 6000 марок, то вам потребуется 33 699 марок в месяц.

На этом примере вы ясно видите, что вкладывать деньги в ценные бумаги с фиксированным процентом доходности не имеет смысла, поскольку инфляция «съедает» деньги. Но этот негативный эффект вы можете обратить себе на пользу, растягивая срок выплаты ипотечного кредита на максимально длительный срок. В этом случае инфляция «съедает» ваши долги.

Три ограничительных условия

Первое условие мы уже рассмотрели. Разницу в процентах в свою пользу вы сможете получить, только вложив деньги на рынке акций. Для этого надо быть готовой к определенному риску. Бейсболист Фредерик Уилкокс сказал однажды: «Прогресс всегда связан с риском. Нельзя добежать до второй базы, оставив одну ногу на первой базе».