Александр Элдер - Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение

Конечно, с акциями не так просто, как с одеждой, – их приходится продавать. Представьте себе, что вы продаете свою зимнюю куртку во время внезапного похолодания в марте, поскольку знаете, что холода скоро закончатся, а сейчас на этом можно заработать. Исследование рынков, анализ их моделей и предвидение изменений позволяют входить и выходить из позиций против действий рыночной толпы.

Если размер сделок слишком большой, вы начинаете беспокоиться. А тот, кто беспокоится, неизбежно присоединяется к толпе. Как сохранить спокойствие и независимость? Сократите размер сделок, это важно особенно в начале, когда вы только осваиваете искусство трейдинга.

Вы уже знаете о правиле двух процентов, но лучше ограничить риск еще более низким уровнем. Чем ниже риск, тем меньше напрягаешься. Это позволит увеличить гибкость решений о фиксации прибыли, ограничении убытка и продолжении игры.

Алчность и страх неразлучны. Контроль над алчностью путем уменьшения размера сделок, особенно поначалу, помогает контролировать страх и сохранять ясность мысли. Когда же вы от жадности увеличиваете размер сделок, появляется страх, который заставляет вас плясать под дудку рынка.

Чем меньше страха, тем лучше решения и выше прибыли. Сильный страх ведет к плохим решениям и крупным убыткам.

Одна из самых привлекательных сторон трейдинга – перспектива свободы. Другим плюсом является то, что это дело на всю жизнь, и с возрастом вы можете совершенствоваться до бесконечности. Память, терпение и опыт – атрибуты зрелости – основные активы в трейдинге. Но чтобы накопить опыт, нужно, прежде всего, выжить и оставаться в этой игре достаточно долго. Необходимо научиться управлять капиталом так, чтобы ни крупный убыток, ни череда убытков не могли выбить вас из седла. Вам требуется система ведения записей, позволяющая учиться на собственном опыте.

Если вы отнесетесь к этой книге серьезно, будете следовать ее правилам и урокам, вас ждет замечательное путешествие. Я хочу, чтобы вы правильно выбирали дорогу на перепутьях, которые встретятся в будущем.

Успеха вам!

Благодарности

Я благодарен своему издателю, Кевину Комминсу, за «присутствие при рождении идеи» написать эту книгу. Большое спасибо сотрудникам издательства John Wiley & Sons, с которыми мне посчастливилось работать над несколькими книгами. Также благодарю за сотрудничество Джоанну Померанц, Габриэллу Кадар и Нэнси Димитри. Это было еще одно путешествие в компании старых друзей. Благодаря Теду Бонанно, моему агенту, этот проект прошел легко и гладко, как и многие другие.

Редактировать книгу помогали мои дочери. Мириам – журналистка, а Ника пишет докторскую диссертацию в Принстоне, но, несмотря на массу дел, они нашли время, чтобы прочитать рукопись и внести множество конструктивных предложений. Кэрол Киган Кейн выполнила окончательную редакцию книги и устранила ошибки, ускользнувшие от всех остальных.

Керри Ловворн, трейдер из Алабамы, с которым мы вместе руководим группой SpikeTrade, великодушно помог воспроизвести многие графики для этой книги. Джефф Паркер, трейдер и член группы Spike из Северной Каролины, читал рукопись и задавал трудные вопросы, сделавшие эту книгу лучше. Патриция Лю была очень хорошим слушателем – я читал ей рукопись, чтобы убедиться, все ли в ней хорошо. Все это время менеджер elder.com Инна Фельдман в одиночку руководила нашей компанией, позволив мне заниматься книгой.

Благодарю всех вас. Думаю, без вашей помощи эта книга так и не увидела бы свет. Большое спасибо!

Библиография

Alcorn, Stephen. Personal communication, 2010.

Angell, George. Winning in the Futures Markets. New York, NY: McGraw Hill, 1990.

Appel, Gerald. Technical Analysis: Power Tools for Active Investors. Ramon, CA, Financial Times, 2005.

Bade, Margret. Personal communication, 2003.

Benyamini, Zvi. Personal communication, 2007.

Bleczinski, Robert S. The Unconventional Trader. An unpublished paper, 2007.

Bruin, Gerard de, Personal communication, 2007.

Buffalin, Dr. Diane. Personal communication, 2007.

Cooke, Grant. Personal communication, 2010.

Elder, Alexander. Come into My Trading Room. New York, NY: John Wiley & Sons, 2002.

Elder, Alexander. Entries & Exits: Visits to 16 Trading Rooms. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2006.

Elder, Alexander. Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management. New York, NY: John Wiley & Sons, 1993.

Faith, Curtis. The Way of the Turtle. New York, NY: McGraw Hill, 2007.

Friedentag, Harvey Conrad. Options – Investing Without Fear. Chicago, IL: International Publishing Corporation, 1995.

Gawande, Atul, The Checklist Manifesto. Metropolitan Books, 2009.

Grove, Nicholas. Personal communication, 2004.

Hieronymus, Thomas A. Economics of Futures Trading. New York, NY: Commodity Research Bureau, Inc., 1971.

Kreiz, Shai. Personal communication, 2007.

Lewis, Michael. The Big Short: Inside the Doomsday Machine. New York, NY: W.W. Norton & Company, 2010.

Lovvorn, Kerry. Personal communication, 2007.

MacPherson, Malcolm. The Black Box: All-New Cockpit Voice Recorder Accounts of In-flight Accidents. New York, NY: Harper, 1998.

Mamis, Justin. When to Sell: Inside Strategies for Stock-Market Profits. New York, NY: Simon & Schuster, 1977.

McMillan, Lawrence G. Options as a Strategic Investment, 4th ed., Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall, 2001.

Morris, Stephen. Personal communication, 2010.

Natenberg, Sheldon. Option Volatility and Pricing. New York, NY: McGraw Hill, 1994.

Parker, Jeff. Personal communication, 2007.

Patterson, Jacqueline. Personal communication, 2006.

Rauschkolb, James. Personal communication, 2007.

Rhea, Robert. The Dow Theory. New York, NY: Barron’s, 1932.

Schroeder, Alice. The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life. New York, NY: Bantam, 2009.

Smith, Adam. The Wealth of Nations. New York, NY: Bantam Classics, 2003.

Steidlmeier, J. Peter. Presentation at a CompuTrac conference, 1986.

Teweles, Richard J., and Frank J. Jones. The Futures Game, 3rd ed. New York, NY: McGraw Hill, 1998.

Weis, David. Catching Trend Reversals: a video. New York, NY: elder.com, 2007.

Weissman, Richard L. Mechanical Trading Systems: Pairing Trader Psychology with Technical Analysis. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2005.

Wilder, J. Welles, Jr. New Concepts in Technical Trading Systems. Greensboro, SC: Trend Research, 1976.

Winters, Deborah. Personal communication, 2007.

Zuckerman, Gregory. The Greatest Trade Ever: The Behind-the-Scenes Story of How John Paulson Defeated Wall Street and Made Financial History. New York, NY: Broadway Business, 2009.

Об авторе

Д-р Александр Элдер – профессиональный трейдер и учитель трейдеров. Он – автор 10 книг, в том числе книги «Как играть и выигрывать на бирже», которая считается классикой в сфере трейдинга.

Д-р Элдер родился в Ленинграде и вырос в Эстонии, где в 16 лет поступил на медицинский факультет Тартуского университета. В 23 года, работая судовым врачом, бежал с советского корабля в Африке и получил политическое убежище в США. Он работал психиатром в Нью-Йорке и преподавал в Колумбийском университете. Благодаря своим профессиональным знаниям и опыту он нашел уникальный подход к постижению психологии трейдинга. Книги, статьи и обзоры д-ра Элдера вывели его в число ведущих экспертов в сфере трейдинга. В этой книге представлены многие из его сделок.

Д-ру Элдеру принадлежит идея проведения лагерей для трейдеров – недельного курса обучения. Он также является основателем группы SpikeTrade, в которую входят профессиональные и полупрофессиональные трейдеры. Они каждую неделю публикуют информацию о своих лучших сделках с акциями, соперничая за призы. Д-р Элдер продолжает заниматься трейдингом, проводит вебинары для трейдеров и часто выступает на конференциях. Читатели этой книги могут получить бесплатную подписку на электронный бюллетень д-ра Элдера (на английском языке), обратившись в его офис:

elder.com

PO Box 20555, Columbus Circle Station

New York, NY 10023, USA

Тел. 718-507-1033

И-мейл: [email protected]

Веб-сайты: www.elder.com

www.spiketrade.com

Сноски

1

Вайсман Р. Механические торговые системы: Психология трейдинга и технический анализ / Пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2011.

2

Мои методы и подходы описаны в следующих книгах:

«Как играть и выигрывать на бирже: Психология, технический анализ, контроль над капиталом» (Альпина Паблишер, 2015), где подробно освещаются психология трейдинга и технические индикаторы. Описаны также система тройного экрана и индекс силы.

«Трейдинг с доктором Элдером: Энциклопедия биржевой игры» (Альпина Паблишер, 2015), где главной темой является психология и технический анализ с акцентом на управлении капиталом и планировании сделок. Представлены также импульсная система и метод зоны безопасности.

«Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга» (Альпина Паблишер, 2013), где профессиональные трейдеры рассказывают о своем методе и демонстрируют удачные и неудачные сделки. По каждой сделке я даю комментарии.

Тем, кто хочет выбрать что-то одно, я рекомендую остановиться на «Трейдинге с доктором Элдером», а если вы хотите узнать больше, то лучше читать эти книги в приведенном выше порядке. В каждой из них есть руководство по изучению.

3

На сайте http://www.spiketrade.com вы можете пройти тест и оценить свою готовность.

4

Подробнее об этом рассказано в книге «Трейдинг с доктором Элдером».

5

См. www.spiketrade.com

6

Как ни удивительно, но многие читатели моих предыдущих книг спрашивают, что такое тик. Пользуясь случаем, объясняю это для тех, кто не умеет работать с Google. Тик – это наименьшее изменение цены, допустимое для конкретного инструмента торговли. Когда я пишу эти строки, тик для большинства американских акций составляет один цент. Тик для зерна – 1/8 цента. Тик для сахара – 1/100 цента. У вашего брокера должна быть брошюра с информацией о размере тика для любого рынка, на котором вы хотите торговать.