Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

Открывайте короткие позиции, если гистограмма MACD показывает медвежье расхождение, то есть если цены поднимаются до нового максимума, а гистограмма идет вниз от более низкого максимума. Когда рыночная толпа встает на дыбы и ревет, хочется забыть об осторожности и броситься покупать. Трудно сохранять хладнокровие, когда толпу начинает лихорадить. Но серьезный трейдер всегда следит за расхождениями гистограммы MACD. Если цены растут, падают, а затем вновь поднимаются до еще более высокого уровня, а гистограмма при этом повышается, спадает ниже нулевой линии (ломая бычий хребет) и снова повышается, но уже до более низкого уровня, то такая ситуация создает медвежье расхождение. Это значит, что быки стали слабее, цены растут по инерции и должны будут обрушиться, как только инерция иссякнет.

Гистограмма MACD подает сигнал к занятию коротких позиций, когда начинает снижаться после второго пика. Открыв короткую позицию, разместите стоп-приказ несколько выше последнего пика. Поставить стоп-приказ при открытии короткой позиции в районе ценовых максимумов очень трудно из-за высокой Волатильности. Относительно небольшие позиции позволяют устанавливать стоп-приказы на большем расстоянии.

Расхождение между гистограммой MACD и ценами на дневных графиках почти всегда говорит о том, что имеет смысл заключать сделку. Расхождения на недельных графиках обычно отмечают развороты крупных бычьих и медвежьих трендов.

Если гистограмма MACD достигает нового максимума за последние несколько месяцев, это указывает на исключительную силу быков и означает, что цены, скорее всего, вернутся к соответствующему пику и могут его превзойти. Если гистограмма MACD опускается до нового минимума за последние несколько месяцев, это указывает на исключительную силу медведей и означает, что цены, скорее всего, вернутся к этому уровню или упадут еще ниже.

Подъем гистограммы MACD до нового рекордного пика указывает на исключительный всплеск бычьего энтузиазма. Даже если быки возьмут передышку, инерция роста настолько сильна, что после перерыва подъем, скорее всего, возобновится. Спад гистограммы MACD до нового, более глубокого минимума указывает на исключительную силу медведей. В этом случае, даже если быки и смогут вызвать подъем, инерция падения вернет цены к этому минимуму или опустит еще ниже.

Гистограмма MACD — как фары автомобиля, освещающие отрезок дороги перед машиной. Вы не видите всю дорогу, но освещенного отрезка достаточно, чтобы при езде на нормальной скорости быть готовым к повороту.

Рис. 5.10. Сигнал «собаки Баскервилей»

В ноябре 2000 года цены фьючерсов на мазут поднялись до исторических высот. Затем спрос начал снижаться, на рынок были выброшены новые запасы, бычья лихорадка закончилась и цены на мазут стали падать. В декабре они упали до 85 центов (точка А). При этом гистограмма MACD опустилась до нового глубокого минимума, указывающего на чрезвычайную силу медведей. Потом был короткий подъем цен к уровню ЕМА, индикатор достиг положительного значения (перелом медвежьего хребта), а затем снова упал до нового, но уже менее глубокого минимума (точка В). Одновременно на ценовом графике образовался хвост кенгуру, протянувшийся вниз до уровня 75 центов, после чего цены пошли вверх. Бычье расхождение и хвост кенгуру вместе дали сигнал к покупке. Однако следует помнить: каким бы сильным ни был сигнал, всегда необходимо применять защитные стоп-приказы.

Иены на мазут продолжали падать и подали сигнал «собаки Баскервилей» к продаже, когда преодолели уровень впадины В в районе точки С. Игра на понижение оказалась выгодной, поскольку в итоге цены упали ниже 68 центов. Ломка бычьего расхождения гистограммы MACD — прекрасный пример сигнала «собаки Баскервилей». Фундаментальные факторы должны быть очень сильны, чтобы преодолеть сигнал расхождения. В таких случаях стоит торговать в направлении прорыва после активации стоп-приказа.

Если вы достаточно дисциплинированны, чтобы разместить защитный стоп-приказ и развернуть сделку после ломки расхождения, то не растеряетесь, увидев расхождение в следующий раз. Заметив новое бычье расхождение D-Е, вы снова откроетесь на повышение.

У правого края графика мы видим небольшое бычье расхождение, цены ненадолго упали ниже уровня марта-апреля и затем стали расти, совершив ложный прорыв вниз и подав сигнал к покупке. ЕМА перестало уменьшаться и стабилизировалось. Теперь следует начинать играть на повышение, разместив защитный стоп-приказ чуть ниже последней впадины.

Индекс силы — осциллятор, разработанный автором и впервые описанный в книге «Как играть и выигрывать на бирже». Решение описать индекс силы было одним из самых трудных в работе над той книгой. Я колебался, раскрывать ли свое секретное оружие, но вспомнил, какое отвращение у меня вызывали книги авторов, которые либо открытым текстом, либо в подтексте говорили: «Но вы, конечно же, не думаете, что я расскажу вам все». Я решил писать все или ничего и рассказал об индексе силы.

То, что я описал индекс силы, вреда мне не принесло — он продолжает служить мне, как и раньше. Очень немногие программисты включили его в свои пакеты, и его поведение на моих графиках не изменилось. Это мне напоминает о друге, с которым я когда-то давно служил на пароходе. Он был крупным контрабандистом, но никогда ничего далеко не прятал. Иногда он клал контрабандный товар на стол в каюте, среди служебных конвертов, прямо под нос таможенникам. Не прятать секрет может быть лучшим способом его сохранить.

Индекс силы помогает обнаружить точки разворота, связывая три фактора: направление изменения цен, его размер и объем торгов. Цена отражает консенсус участников рынка о ценности товара. Объем отражает степень вовлеченности биржевиков — как в финансовом, так и в эмоциональном плане. Цена говорит о том, что участники рынка думают, а объем показывает, что они чувствуют. Таким образом, индекс силы связывает мнение масс с эмоциями, задавая три ключевых вопроса: Выросли цены или упали? Насколько они изменились? На каком объеме?

Измерять силу тренда полезно, потому что сильное движение, скорее всего, продлится дольше, чем слабое. Расхождения между пиками и впадинами цен и индекса силы помогают определить точки разворота. Экстремальные значения индекса силы указывают на области массовой истерии, где тренд исчерпывает себя. Формула расчета индекса силы такова:

Индекс силы = (Цена закр.сег - Цена закр.вч) * Объем торговсег