Ник Комптон - Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу
В 1972 г. были изобретены валютные фьючерсы, исходя из той же самой логики: они защищают инвесторов от изменения курсов и позволяют заниматься спекуляцией.
После этого появились и другие типы фьючерсов – на нефть, на процентные ставки, на биржевые индексы и даже на государственные долги.
В отличие от некоторых других финансовых сделок, торговля фьючерсами стандартизирована, регулируется специальными организациями и ведется через расчетные палаты.
Что такое спекуляция?
Спекуляция – это покупка, продажа или владение финансовыми инструментами (акциями, облигациями или фьючерсами) с целью получения выгоды от колебания цен.
Спекулятивная торговля обычно краткосрочна и связана с немалым риском, но в то же время потенциально сулит большую прибыль, как, впрочем, и большие убытки.
Часто спекуляции связаны с молодыми компаниями или с такими конъюнктурными товарами, как нефть, когда инвесторы получают прибыль, делая ставки на будущие цены.
Также при спекуляциях нередко используется заемный капитал. Инвестируя деньги, полученные в кредит, можно увеличить прибыль, но можно и много потерять.
Дальновидные инвесторы используют хеджирование: они выбирают позиции, компенсирующие друг друга, для уменьшения потенциальных потерь, однако в этом случае ограничивается и потенциальная прибыль.
Что такое хеджирование?
Инвесторы используют хеджирование, чтобы уменьшить риски. Это делается с помощью инвестиций, которые компенсируют риски других инвестиций.
Хеджирование, или страхование рисков, защищает инвесторов от потенциальных потерь, но также уменьшает и потенциальную прибыль.
Например, если инвестор покупает акции, он также может приобрести фьючерсный контракт, который позволит ему продать эти акции по установленной цене в установленный срок.
Таким образом, если цены на эти акции резко упадут, риск потери все равно будет снижен – но зато если эти цены сильно возрастут, хеджирование ограничит возможную прибыль.
Экспортеры заключают сделки хеджирования, страхующие их от колебаний валютного курса; банки занимаются тем же самым ради снижения риска дефолта, а авиалинии – риска повышения цен на топливо.
Для хеджирования используются различные финансовые инструменты и методы, например фьючерсы, свопы, опционы, страховые полисы и короткие продажи.
Что такое товарный рынок?
Товарный рынок служит для торговли фьючерсами на сырье и первичные продукты, в частности нефть, медь, золото, кукурузу, пшеницу, кофе и какао.
На этом рынке вы не можете продавать все что угодно и когда угодно. Все сделки в этом секторе совершаются на товарной бирже, подчиняющейся строгому регулированию.
Биржа устанавливает стандартные объемы продаж, причем только на те товары, которые указаны в особом списке: мировая торговля на этом рынке ведется примерно по ста наименованиям.
Редко бывает так, что результатом сделок оказываются реальные поставки нефти или кукурузы. Обычно люди торгуют контрактами или «реализуют» их, то есть получают расчет деньгами.
Товарные фьючерсы влияют на экономику, так как цены на сырье становятся известны всем. Когда цены на нефть растут, также повышаются цены на товары и услуги.
Торговля в больших масштабах может приводить к изменению цен: если вы покупаете много нефтяных фьючерсов примерно по рыночной цене, производители стремятся впоследствии заработать на своей нефти еще больше.
Спекуляция на этом рынке приводит к самореализации прогнозов: увеличение добычи приводит к уменьшению запасов нефти, и цены на нее растут.
Что такое денежные рынки?
Денежные рынки занимаются торговлей краткосрочными долговыми обязательствами, например векселями Казначейства США, которые погашаются в срок менее одного года.
Инвестиции на денежном рынке весьма консервативны и безопасны. Здесь риск потерять деньги очень мал, но невелики и прибыли.
Однако, учитывая, что вы можете забрать свои деньги обратно в любой момент, такие сделки очень полезны для крупных организаций и правительств стран, которым нужна наличность в кратчайшие сроки.
В отличие от рынка ценных бумаг, большинство финансовых инструментов денежных рынков продается и покупается в больших количествах, так как сделки в основном совершаются между банками.
Однако и обычные инвесторы могут совершать покупки на денежном рынке, где деньги многочисленных инвесторов вкладываются в ценные бумаги этого рынка.
Денежные рынки более благоприятны для богатых инвесторов, так как чем больше денег вкладывается, тем выше процентная ставка.
Что такое взаимный фонд?
Взаимный фонд позволяет многим инвесторам совместно вкладывать деньги в покупку акций, облигаций и иных ценных бумаг.
Точно так же, как и на фондовом рынке, инвесторы покупают и продают паи взаимного фонда и каждый год получают дивиденды, но эти паи представляют собой целую «корзину» ценных бумаг.
У большинства взаимных фондов есть профессиональный управляющий, который решает, какие ценные бумаги покупать и продавать, чтобы получить наибольшую доходность.
Взаимные фонды могут вкладывать деньги в акции, облигации или другие ценные бумаги в своей стране или за рубежом, с различными уровнями риска, для достижения различных целей.
Инвесторы выплачивают определенные суммы на заработную плату управляющих и административные расходы, обычно в размере от 0,5 до 1,5 % активов фонда.
Прошлые результаты фонда не являются показателем будущих результатов: взаимные фонды, которые когда-то получали хорошие доходы, вполне могут рано или поздно разориться.
Так как расходы по сделкам делятся между участниками, а ответственные решения принимает профессиональный управляющий, большинство граждан предпочитают вкладывать свои деньги именно во взаимные фонды, а не в акции напрямую.
Что такое хедж-фонд?
Хедж-фонды – это взаимные фонды для богатых людей: чтобы стать участником такого фонда, необходимо обладать собственными средствами в размере как минимум $1 млн и хорошо разбираться в инвестициях.
