Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов
Тем не менее, несмотря на эти достижения, остается несколько барьеров, которые необходимо преодолеть для широкого применения криптовалют. Например, высокая волатильность может стать сдерживающим фактором для их массового принятия. Многие потенциальные пользователи не решаются использовать криптовалюты в повседневной жизни из-за опасений по поводу колебаний цен и потенциальной потери стоимости.
Чтобы криптовалюты получили всеобщее признание, они должны уметь быстро и эффективно обрабатывать большое количество транзакций. Существующие технологии блокчейн имеют ограничения по масштабируемости, что может привести к медленному проведению транзакций и увеличению комиссий. Риски взломов, мошенничества и других угроз безопасности также могут оттолкнуть потенциальных пользователей. Необходимо постоянно прилагать усилия по улучшению защиты, чтобы укрепить доверие к криптовалютам и уверенность в их надежности.
В то время как одни страны достигли прогресса в формировании законодательной базы для криптовалют, другие отстают или используют более ограничительный подход. Отсутствие глобальной гармонизации регулирования создает неопределенность и может препятствовать распространению цифровых активов.
Преодоление этих барьеров и дальнейший прогресс в области инфраструктуры, регулирования и образования будут иметь решающее значение для определения будущей траектории принятия криптовалют. Поскольку экосистема продолжает развиваться, потенциал криптовалют стать основным финансовым инструментом становится все более реальным.
Эволюция DeFi
Появление децентрализованных финансовых систем стало одним из наиболее значимых событий в сфере криптовалют, которое изменило способы получения и предоставления финансовых услуг. Движение DeFi направлено на создание открытой, прозрачной и не требующей разрешений финансовой экосистемы, работающей без посредников, таких как банки и прочие подобные учреждения.
Концепцию децентрализованных финансов можно проследить с момента запуска Биткоина в 2009 году, который представил идею передачи стоимости без посредников, что заложило основу для дальнейших инноваций в области DeFi. А появление Ethereum в 2015 году с его функциональными смарт-контрактами позволило разработчикам создавать DApps, которые автоматически выполняют сложные финансовые операции на блокчейне.
В последние годы DeFi переживает стремительный рост, и общая сумма всех активов, заблокированных в протоколах DeFi, достигла миллиардов долларов. Этому росту способствовало несколько факторов, включая инновационные протоколы, удобные интерфейсы и приток новых пользователей, ищущих альтернативные финансовые решения. Вот некоторые из ключевых изменений в экосистеме DeFi:
• платформы для кредитования и заимствования – такие платформы, как Aave, Compound и MakerDAO, позволяют пользователям зарабатывать проценты на своих криптовалютных запасах или брать кредиты, не прибегая к услугам традиционных финансовых посредников;
• децентрализованные биржи – некоторые DEX наподобие Uniswap, SushiSwap и Curve обладают повышенной безопасностью, низкими комиссиями и устойчивостью к цензуре, а также способствуют одноранговой торговле криптовалютами без необходимости в централизованной бирже;
• криптофермерство и майнинг ликвидности – позволяют пользователям получать пассивный доход, обеспечивая ликвидность протоколов DeFi;
• синтетические активы и деривативы – платформы DeFi, такие как Synthetix и UMA, дают пользователям возможность создавать синтетические активы и деривативы и торговать ими, расширяя спектр финансовых инструментов, доступных в децентрализованной экосистеме.
Будущее DeFi выглядит многообещающим, а постоянные инновации и разработки, как ожидается, приведут к дальнейшему расширению экосистемы. Потенциальные тенденции и достижения:
• межсетевая совместимость – такие решения, как Cosmos и Polkadot, позволяют пользователям получать доступ к одним и тем же услугам DeFi на разных блокчейнах;
• улучшенная масштабируемость – разработка и внедрение технологий для масштабирования, таких как Ethereum 2.0 и решения второго уровня, будут иметь решающее значение для того, чтобы платформы DeFi могли эффективно обрабатывать возросшие объемы транзакций;
• повышенная безопасность и конфиденциальность – внедрение технологий, снижающих риски взломов, эксплойтов и утечки данных, позитивно влияют на поддержание доверия пользователей и обеспечение долгосрочного успеха экосистемы DeFi;
• ясность нормативно-правового регулирования – прозрачность и гармонизация законодательной базы привлечет большее число пользователей и институциональных инвестиций;
• интеграция с традиционным финансированием – интеграция проектов DeFi в классическую финансовую среду поможет преодолеть разрыв между двумя мирами, облегчая пользователям доступ к децентрализованным финансовым услугам и сохраняя при этом инфраструктуру и безопасность традиционных финансовых учреждений;
• финансовая доступность – по мере дальнейшего расширения экосистемы DeFi мы можем ожидать увеличения усилий по удешевлению, повышению доступности и простоты использования финансовых услуг для лиц, которые традиционно были исключены из финансовой системы;
• новые классы активов и инвестиционные возможности – к ним можно отнести токенизированные реальные активы, страховые продукты и новые финансовые инструменты, отвечающие уникальным потребностям децентрализованной финансовой экосистемы.
Расширение роли ЦВЦБ
Цифровые валюты центральных банков стали предметом пристального интереса правительств во всем мире в связи с быстрым ростом криптовалют и потенциальными преимуществами, которые они могут предложить. ЦВЦБ – это цифровые версии суверенной валюты страны, выпускаемые и регулируемые ее ЦБ. Они предназначены для сосуществования с традиционными фиатными деньгами, предлагая при этом быстрые транзакции, низкие затраты и повышенную безопасность.
Многие государства активно изучают или разрабатывают собственные цифровые валюты, а некоторые уже запустили пилотные проекты. Наиболее ярким примером является китайский цифровой юань, который прошел обширные испытания и используется в реальных условиях в нескольких городах. Другие страны, например Швеция, Багамы и Нигерия, также запустили пилотные проекты для своих соответствующих ЦВЦБ. Растущее число инициатив по созданию ЦВЦБ свидетельствует о повышающемся интересе и стремлении центральных банков изучить потенциал криптовалют.
ЦВЦБ имеют все возможности для преобразования глобальной финансовой системы за счет оптимизации трансграничных операций, снижения операционных издержек и повышения эффективности. Содействуя мгновенным, безопасным и недорогим транзакциям, ЦВЦБ способны обеспечить более инклюзивную финансовую систему, открывая доступ к финансовым услугам для небанковских и малобанковских групп населения. Кроме того, ЦВЦБ могут повысить эффективность ДКП и помочь ЦБ бороться с отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов и другой незаконной деятельностью благодаря большей прозрачности и возможности отслеживания.
Цифровые валюты центральных банков, вероятно, будут сосуществовать с криптовалютами, каждая из которых служит разным целям и аудиториям. В то время как криптовалюты децентрализованы и в первую очередь служат спекулятивными активами, ЦВЦБ управляются централизованно и предназначены для повседневных операций. Введение ЦВЦБ, скорее всего, приведет к усилению конкуренции в сфере цифровых валют, стимулируя инновации и поощряя разработку новых продуктов и услуг.
Несмотря на потенциальные преимущества ЦВЦБ, необходимо решить ряд проблем и вопросов, связанных с конфиденциальностью, безопасностью и перспективой усиления слежки со стороны правительств. Кроме того, ЦВЦБ могут представлять угрозу для финансовой стабильности, если они приведут к быстрому перемещению средств с банковских депозитов в цифровые валюты, подрывая тем самым традиционную банковскую систему. Чтобы снизить эти риски, центральные банки должны тщательно разрабатывать и внедрять ЦВЦБ, соблюдая при этом тонкий баланс между инновациями, регулированием и защитой потребителей.
Поскольку глобальный интерес к ЦВЦБ продолжает расти, стоит ожидать, что в ближайшие годы все больше государств будут активно изучать, разрабатывать и внедрять собственные цифровые валюты. И по мере их распространения они, вероятно, будут играть все более важную роль в глобальной экономике. Успешная интеграция ЦВЦБ будет зависеть от способности правительств решать различные проблемы и задачи, связанные с их внедрением, используя при этом потенциальные преимущества технологии цифровых валют.
Интеграция криптовалют в традиционные финансы
Интеграция криптовалют в традиционные финансы стала знаменательным событием последних лет, обусловленным растущей популярностью и принятием цифровых активов. Финансовые учреждения, инвесторы и регулирующие органы все больше признают потенциал криптовалют, что приводит к появлению новых продуктов, услуг и возможностей как для криптовалютного, так и для традиционного финансового сектора.
Многие классические финансовые структуры вышли на криптовалютный рынок, предлагая торговые и инвестиционные платформы для цифровых активов. Ведущие мировые банки, такие как JPMorgan, Goldman Sachs и Fidelity, планируют или уже запустили криптовалютные торговые отделы и инвестиционные продукты, открывающие для их клиентов доступ к рынку цифровых активов. Кроме того, некоторые популярные платформы для торговли акциями, такие как Robinhood и eToro, интегрировали торговлю криптовалютами, сделав ее более доступной для розничных инвесторов.
Введение криптовалютных индексов и биржевых продуктов только усилило процесс интеграции криптовалют в традиционные финансы. Крупные
