Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
Любитель, у которого завелись свободные деньги, покупает пару книг по фондовому рынку и полагает, что если правильно задать параметры стохастического индикатора, то деньги тут же польются рекой. И вскоре он разбогатеет, перестанет работать и сможет потягивать пинаколаду, а стохастический или другой индикатор будет пополнять его счет. Пусть мечтает. У вас есть более важные дела. У вас есть домашняя работа.
Коллективное выполнение домашней работы – группа Spike
В 2004 г. я начал выполнять часть домашней работы вместе с группой трейдеров. Мы объединили наши ресурсы, хотя каждый по-прежнему действует самостоятельно и сам отвечает за свои результаты. Мы ищем новые сделки и соревнуемся по качеству найденных возможностей для торговли.
Все началось в 1993 г., когда я написал в книге «Как играть и выигрывать на бирже», что индекс новых максимумов – новых минимумов один из лучших опережающих индикаторов на фондовом рынке. Новые максимумы – показатель силы, а новые минимумы – слабости. Изменения их соотношения помогают понять характер будущего движения рынка акций. Как ни странно, несмотря на доступность данных по новым максимумам – новым минимумам в The Wall Street Journal и других газетах, в большинстве финансовых баз эти данные представлены в неудобоваримой форме, что затрудняет отслеживание индекса.
Пару лет назад я попросил Мартина (глава 15) создать систему для отслеживания индекса новых максимумов – новых минимумов, и он стал ежедневно присылать мне и еще нескольким друзьям электронные письма с недельными и дневными графиками. Не так давно после резкого падения этот индекс начал подавать признаки роста, и мы стали регулярно пользоваться рассылками Мартина как общим ресурсом. Во время работы лагеря трейдеров на Кипре в 2004 г. Мартин каждый день демонстрировал в классе обновленные графики. Когда участники лагеря просили включить их в рассылку, Мартин охотно соглашался, но предупреждал, что ему не нужны пассивные подписчики и тех, кто не будет присылать комментарии, он через две недели исключит из списка.
Группа быстро сузилась после отсеивания пассивных участников. А в комментариях активных членов группы стала появляться полезная информация по акциям и идеи. Примерно в то же время я прочел книгу «Мудрость толпы»[15], написанную Джеймсом Шуровьески, одним из моих любимых финансовых журналистов, где он утверждает, что группы могут быть умнее индивидуумов. Это шло вразрез с распространенным мнением, что толпа глупа. Шуровьески показал, что группа глупа, когда ее члены подпитывают друг друга и своего гуру на эмоциональном уровне, повторяя, как попугаи, одну и ту же мысль и создавая финансовые пузыри. Умные группы строятся на другой основе – независимом вкладе каждого члена, свободном от влияния чужих мнений, а лидер группы просто поддерживает структуру группы.
Мой опыт проведения вебинаров для небольших групп трейдеров подтверждает эту точку зрения. Меня удивляет высокое качество рекомендаций, получаемых во время занятий. Участники вебинаров, используя различные методы и действуя независимо друг от друга, приносят идеи, из которых можно выбрать что-то для себя. Модель Шуровьески работает.
Вот так все и сошлось: ежедневная рассылка Мартина, качественная реакция группы, модель Шуровьески и поток полезных идей от моих вебинаров. Я предложил получателям индикатора новых максимумов – новых минимумов создать систему: каждый член группы должен сообщать мне и Мартину о своей лучшей выбранной акции на следующую неделю, мы же будем собирать все идеи в таблицу и рассылать ее группе. Большинство членов группы согласились, и мы взялись за дело, назвав наш проект группой SpikeTrade.
Каждый член группы должен сообщать о своей лучшей акции с кратким обоснованием выбора не позднее 15:00 воскресенья. В тот же день он получает электронную таблицу с сопроводительной запиской со всеми акциями и комментариями всех членов группы. В конце недели составляется рейтинг идей: самая лучшая – три балла; второе место – два балла; третье место – один балл. В конце квартала составляется рейтинг членов группы по набранным баллам и приросту капитала. Занявшие первые три места в обеих категориях получают призы.
Результаты победителей соревнования членов группы Spike поражают: прирост капитала 22 % в первом квартале 2005 г., 55 % во втором квартале и 16 % в третьем. Это результаты бумажного вложения всего капитала счета с начальной суммой $1000 в каждый из предложенных на неделю вариантов. Торгуя на реальные деньги, вы не будете вкладывать все в один вариант, и результаты окажутся менее впечатляющими, но более реальными. Большинство членов группы отмечают улучшение результатов реальной торговли. Они более тщательно выполняют домашнюю работу, зная, что их лучшие варианты будут конкурировать с вариантами друзей. Я попросил членов группы рассказать о том, торгуют ли они только на основе своих находок или используют предложения других членов. Оказалось, что примерно 60 % членов группы торгуют только собственноручно отобранными акциями, около 30 % используют предложения других членов, остальные комбинируют то и другое.
Пример нашей группы показывает, что трейдеры могут вместе работать, если каждый из них проводит собственные исследования и делится со своими коллегами только их результатами. Такие результаты должны предлагаться одновременно, чтобы избежать влияния друг на друга.
Время и место
Если умеешь торговать, то можешь делать это в любой точке мира. Но когда начинаешь путешествовать, то быстро понимаешь, что одни места больше подходят для трейдинга, чем другие. Огромную роль играет скорость Интернета, еще один немаловажный фактор – часовой пояс, в котором занимаешься трейдингом.
Американские финансовые рынки сосредоточены в Нью-Йорке и Чикаго, и время их работы установлено, исходя из интересов биржевых трейдеров. Нью-Йоркская фондовая биржа работает с 9:30 до 16:00, NASDAQ – так же, фьючерсы на облигации торгуются в Чикаго с 7:20 до 14:00 (с 8:20 до 15:00 по восточному времени). Чем западнее вы находитесь, тем раньше надо встать, чтобы следить за рынками в режиме реального времени. Например, если вы хотите торговать облигациями из Калифорнии, то должны встать к 5:20, и еще на три часа раньше, если с Гавайских островов.
Пару лет назад я провел две недели в Сиднее, Австралия, когда американский фондовый рынок был очень активен. Мне нужно было управлять позициями и торговать почти каждый день. Американский рынок открывался в 1:30 по местному времени. Я ложился спать до полуночи, вставал перед открытием рынка, потом снова ложился спать, вставал посреди ночи и снова ложился, потом просыпался перед самым закрытием в 8:00, после чего еще час спал, прежде чем выйти на пробежку, позавтракать и сделать домашнюю работу. У меня были мешки под глазами, и я ненавидел такой распорядок дня.
Если вы отправляетесь на восток, то это совсем другая история. Местное время в большинстве стран Европы отстает от нью-йоркского на шесть часов. Когда я торгую, скажем, из Вены, американский фондовый рынок открывается в 15:30 и закрывается в 22:00. Я могу спать допоздна, покататься на велосипеде, не торопясь пообедать, затем вернуться к компьютеру и сделать домашнюю работу до открытия. После закрытия остается достаточно времени для ужина, поскольку на следующий день можно спать долго.
Вы спросите: а как насчет рынков, работающих круглосуточно, таких как рынок фьючерсов на фондовые индексы? Не думайте, что сможете активно торговать на них, когда заблагорассудится. После закрытия основных рынков в Нью-Йорке и Чикаго объемы торгов на них резко падают. Возможно, вам и удастся избавиться от плохой позиции или даже войти в новую сделку, но будьте готовы к серьезному проскальзыванию из‑за малых объемов.
На валютных рынках, где активные торги идут почти круглосуточно, тоже есть свои проблемы. В трейдинге вы пытаетесь залезть в карман другого игрока, а он – в ваш. Защитить свой карман непросто, даже когда вы бодрствуете, а во сне это вообще невозможно. Стоп-приказами проблемы не решить. Круглосуточно работающие рынки теоретически весьма привлекательны, но они несут активным трейдерам как возможности, так и проблемы.
У новичка или трейдера среднего уровня выбор мест, откуда можно торговать, вряд ли велик, но он может выбирать рынки. Стоит сконцентрироваться на акциях и фьючерсах, которые активно торгуются в вашем часовом поясе. Трейдинг – тяжелое занятие, и лучше работать тогда, когда вы полны сил и энергии. У меня есть в Австралии друзья, которые пытаются добраться до американских акций, и знакомые американцы, которые пытаются торговать в Европе. Единственный выход – открыть долгосрочную позицию, которая не требует внутридневного контроля.
