Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
Один из наиболее таинственных моментов, связанных как с собраниями бизнес-ангелов, так и с различными мероприятиями по венчурным инвестициям, заключается в том, что они не имеют выставочной площадки, на которой и другие предприниматели (наряду с основными участниками) могли бы представить свои проекты для большего числа инвесторов. Если у бизнес-ангелов имеется время, и они заинтересованы выслушать три презентации во время одного обеда, то почему бы не пригласить семь других компаний, которые получат по крайней мере выставочную площадь и возможности для налаживания контактов? В этом случае шансы предпринимателей встретить реального бизнес-ангела и начать диалог с ним значительно возрастут – вне зависимости от того, получат ли они от него деньги или нет.
4. Неформальные объединения бизнес-ангелов. Бизнес-ангелы не всегда создают большие объединения, которые принимают посетителей и проводят структурированные встречи. Достаточно часто они собираются небольшими группками по шесть и менее человек, чтобы обсудить сделки в неформальной обстановке. Мы, например, знаем о группе богатых игроков в покер, которые собираются раз в несколько месяцев и в перерывах между раздачей карт обсуждают интересные инвестиции. Такие небольшие объединения бизнес-ангелов обеспечивают те же самые выгоды, что и принадлежность к большим объединениям инвесторов: они могут разделить между собой обязанности по due diligence, имеют возможность всесторонне обсудить сделку. В определенной степени это позволяет им диверсифицировать риск. Такая группа игроков в покер получает лишь меньшую часть прибыли от своей игры и, безусловно, они больше зарабатывают на своей инвестиционной деятельности.
Комментарии бизнес-ангелов
Брент Тауншенд
– Некоторые объединения бизнес-ангелов носят очень неформальный характер, другие же, наоборот, структурированы практически так же, как и фирмы венчурного капитала. Такая разница имеет значение для предпринимателей?
– Я думаю, что предпринимателям следует разобраться, каким образом функционирует объединение инвесторов, и серьезно обдумать, устраивает ли их данная структура. Если это группа, которая объединяет тысячи бизнес-ангелов, каждый из которых внесет по тысяче долларов, то она, с точки зрения предпринимателей, менее предпочтительна, чем альянс пяти инвесторов, каждый из которых внесет по несколько сотен тысяч долларов, – это будут более сконцентрированные инвестиции.
– Вы инвестируете самостоятельно или в группе с другими инвесторами?
– И так, и так. В основном в проектах, которые проходят через ассоциацию Band of Angels. Это составляет 75 % от общей суммы моих инвестиций, а оставшиеся 25 я инвестирую самостоятельно.Барри Мольц
– Почему вы создали ассоциацию, а не занимаетесь поисками сделок для себя лично?
– В действительности я достаточно новый игрок на этом поле. Я заинтересовался деятельностью бизнес-ангелов примерно с год назад, и на тот момент ничего не знал об их деятельности. Предшествующие десять лет я занимался предпринимательской деятельностью, поэтому понимал, как управлять компанией, но был не в курсе обязанностей, которые выполняют ее консультанты. Я стремился сотрудничать с людьми, которые имеют несравнимо больший опыт работы, и хотел инвестировать совместно с ними. Если вы хороший предприниматель, то обязательно знаете, что нужно расширять свои знания. Я связался с некоторыми людьми, у которых также был не очень большой опыт инвестирования. Мы искали возможности более профессионально заниматься этим в Чикаго, для чего наняли профессиональный управленческий персонал и корпоративно спонсируем наши мероприятия.Ян Патрик Собески
– Почему, с точки зрения предпринимателя, предпочтительнее сотрудничать с организованной группой инвесторов, а не с теми, кто просто общается друг с другом?
– Вопрос заключается в том, какой тип организованной группы инвесторов вы собираетесь привлечь. Если это только группа людей, собранных вместе координатором, который уполномочен получить комиссионные за каждую операцию в процессе привлечения средств, то в этом случае единственное преимущество от сотрудничества будет заключаться в возможности делать презентации перед многочисленной аудиторией. Объединение, подобное нашему, заранее обеспечивает позитивное восприятие сделки, проводит квалифицированные переговоры относительно статей соглашений, которые полностью соответствуют стандартам отрасли, может ввести в состав совета директоров специалиста, который имеет опыт создания успешного предприятия, участвует в работе совета директоров в других компаниях, разбирается в стратегиях роста организаций и может выступать наставником для вас и ваших сотрудников. Также предприниматель может получить очень полезную помощь помимо денег – это прежде всего содействие в организации вашей компании таким образом, чтобы она стала успешным игроком на рынке и сумела выгодно привлечь финансирование на следующих раундах. Удачная организационная структура будет способствовать как успешному развитию самого бизнеса, так и успешному развитию финансирования, а кроме того, послужит залогом успешного прохождения через due diligence.
– Почему бизнес-ангелы решают присоединиться к работе объединений?
– Таким образом они получают возможность общаться с другими бизнес-ангелами. Ассоциации бизнес-ангелов играют существенную социальную роль, и объединение расширяет инвестиционные возможности. Например, бизнес-ангелы заработали свои деньги на разработке программного обеспечения, а сейчас заинтересовались биотехнологиями. Они имеют опыт ведения бизнеса, но им не хватает технических знаний, необходимых в процессе оценки многих из таких сделок. Есть вероятность, что они захотят инвестировать в биотехнологии и работать с такими компаниями. Подключившись к работе объединений, которые обладают нужной квалификацией в биотехнологиях, они смогут осуществить такие инвестиции. Предприниматели придерживаются мнения, что если вы обладаете исключительным проектом, то сможете привлечь миллион долларов, представив его только один раз. Однако такие радужные ожидания могут и не сбыться – не так-то легко получить возможность выступить перед нужными людьми, учитывая тот факт, что мы рассматриваем не более 50 сделок в месяц.
– Похоже, процесс возникновения организованных групп бизнес-ангелов будет активизироваться?
– Наоборот, их будет все меньше и меньше, огромное число объединений распадается. Они профинансировали пустые сделки, которые не имели устойчивого конкурентного преимущества, что привело к тому, что сейчас они тратят больше, чем получают. Люди практически потеряли свои деньги. Вы столкнетесь со статьями, в которых венчурные капиталисты будут показаны жадными эксплуататорами. В любом случае венчурный бизнес – это опасное занятие [30] . Оливер Стоун обязательно снимет фильм о венчурных капиталистах.
Некоторые ассоциации бизнес-ангелов были созданы людьми, у которых имелись деньги, но отсутствовали практические цели. Они искали быструю окупаемость своих средств и хотели провернуть все за один-два года. Стократное увеличение доходов было смехотворно и ненормально. Осознание, что деньги замораживаются на шесть лет и прежде чем получить доходы по ним, нужно много трудиться, не способствовало росту заинтересованности бизнес-ангелов. Некоторые из таких ассоциаций просто прекратили существовать.
При вступлении в ассоциацию инвесторы в ней регистрируются. Обычно они сообщают информацию о своих инвестиционных интересах, квалификации и среде окружения, опыте и возможностях. Наличие информации о квалификации и возможностях членов ассоциации позволяет привлекать инвесторов к анализу технологий, с которыми они хорошо знакомы. Не все бизнес-ангелы, которые в результате будут участвовать в инвестировании, могут так же активно участвовать в процессе оценки потенциала инвестиций. Хотя они полагаются в некоторой степени на информацию, собранную их коллегами, тем не менее не уговаривают других членов присоединиться к инвестированию рассматриваемой сделки, потому что не хотят нести ответственность за результат такого финансирования. Как правило, один из бизнес-ангелов рассказывает, чем ему интересна эта сделка, а другие затем опираются на его мнение.
Комментарий российского специалиста
Александр Каширин, председатель правления СБАР
– Каков портрет среднестатистического члена СБАР?
– Пока об этом говорить сложно, достоверной статистики в этой сфере по России не существует. Наше Содружество объединяет около 100 физических и юридических лиц. Во-первых, это собственно бизнес-ангелы – физические лица, во-вторых, коммерческие организации, специализирующиеся на инвестировании в «посевные» проекты, в-третьих, сети и ассоциации бизнес-ангелов в Томске, Владивостоке, Нижнем Новгороде.
