Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском
Чистая стоимость активов (Net asset value, NAV) – стоимость инвестиций в фонд. Взаимный фонд без нагрузки можно купить или продать по цене NAV, которая обычно рассчитывается ежедневно. Фонд закрытого типа торгуется так же, как и акции, иногда со значительной скидкой или премией к NAV.
Примечания
1
Здесь и далее компании малой, средней и высокой капитализации будут именоваться соответственно мелкими, средними и крупными компаниями. На практике эти варианты взаимозаменяемы, однако в официальных материалах принято использовать первый вариант написания. Также используются иные варианты наименования («голубые фишки», компании «второго эшелона» и т. п.) в книге для удобства восприятия информации, в том числе в названиях взаимных фондов и фондовых индексов, будет использоваться второй вариант. Прим. ред.
2
Знаменитый бейсболист, впоследствии тренер и спортивный менеджер. Прим. пер.
3
Один из самых выдающихся бейсболистов за всю историю. Прим. ред.
4
Намек на телеведущего Лу Рьюкейсера. Прим. пер.
5
Лейк-Убегон – местечко, придуманное американским юмористом Гаррисоном Кейлором. Все жители этого местечка отличались невероятным самомнением. Прим. пер.
6
Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд. Анализ ценных бумаг. М.: Вильямс, 2012.
7
Бертон Мэлкил. Случайная прогулка по Уолл-стрит. М.: Попурри, 2006.
8
Далее мы будем их называть фондами для минимизации налогов. Прим. пер.
9
Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2010.
10
Издано на русском языке: М.: Альпина Паблишер, 2011.
11
Герои популярного сериала «Секретные материалы». Прим. пер.
12
Президент США в 1885–1889 и 1893–1897 гг. Прим. пер.
13
19 октября 1987 г. – «черный понедельник», когда фондовый рынок США упал на 508 пунктов, или 22 %. Прим. пер.
14
Александр Гамильтон – первый министр финансов США. Прим. пер.
15
План Киу, или Закон от 1962 г. о налогообложении лиц, не работающих по найму. Прим. пер.
16
Пенсионные планы, создаваемые компаниями для своих работников по соответствующим статьям Налогового кодекса США. Прим. пер.
17
Treasury Direct – программа прямой продажи казначейских облигаций. Прим. пер.
18
Коэффициент Р/В (показывает отношение рыночной стоимости компании к ее балансовой стоимости. Прим. ред.
19
Издано на русском языке: М.: Попурри, 2006.
20
Издано на русском: М.: Альпина Паблишер, 2002.
21
Издано на русском языке: М.: Альпина Паблишер, 2008.
22
Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2010.
23
Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2012.
24
www.morningstar.com
25
В 2008 году инвестиционный банк Lehman Brothers был объявлен банкротом.
