Людмила Образцова - Деньги, кредит, банки. Шпаргалки
54. Резервные валюты
Среди свободно конвертируемых валют выделяется несколько наиболее авторитетных и общепризнанных – их объединяют понятием резервных валют.
Резервная валюта – это совокупность национальных кредитных инструментов обращения, которые используются в международных расчетах, а также при формирования финансового резерва центральными банками различных стран.
Особенности резервной валюты :
– имеет функцию международного резервного и платежного средства;
– является базой определения курса валют для других стран;
– имеет широкое применение при осуществлении валютных интервенций, направленных на регуляцию валютного курса.
К резервным валютам относятся : доллар США, евро, японская иена, швейцарский франк, английский фунт стерлингов. Основной резервной валютой мира является доллар США, в нем сформировано более 60 % мировых валютно-финансовых резервов.
Объективные предпосылки получения статуса резервной валюты :
1) страна занимает доминирующие позиции в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
2) страна имеет хорошо развитую сеть кредитно-банковских учреждений на своей территории и за рубежом;
3) рынок ссудных капиталов характеризуется емкостью и хорошей организацией;
4) наличествует свободная обратимость валюты, валютные операции либерализованы – этим обеспечивается спрос на данную валюту других стран.
Субъективная предпосылка получения статуса резервной валюты – проводимая государством активная внешняя, в частности, валютная и кредитная, политика.
Получение валютой статуса резервной влечет определенные требования к экономике государства : 1) необходимость поддержания стабильности данной валюты, предупреждение девальвации, валютных и торговых ограничений; 2) своевременные меры по ликвидации дефицита платежного баланса; 3) внутренняя экономическая политика подчиняется задаче достижения внешнего равновесия.
Преимущества статуса резервной валюты для государства: 1) дефицит платежного баланса можно покрывать за счет эмиссии денег; 2) укрепляются позиции национальных экспортеров на мировом рынке.
55. Мировая валютная система
Первая мировая валютная система стихийно сложилась в XIX в. на основе золотомонетного стандарта. В 1867 г. было составлено Парижское соглашение, в котором золото признавалось единственной формой «мировых денег». После Первой мировой войны золотомонетный стандарт сменился золотодевизным, а первая мировая валютная система – второй, базировавшейся на золоте и валютах наиболее развитых стран . Эта система была узаконена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции (1922 г.).
Третья мировая валютная система (Бреттон-Вуд, США, 1944 г.) также была основана на золотодевизном стандарте. Основными валютами в этой системе являлись доллар и фунт стерлингов. Были установлены твердые паритеты всех валют к доллару, а через него – к золоту и друг к другу. Для регулирования мировой валютной системы были созданы Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.
Сегодня действует четвертая мировая валютная система – Ямайское соглашение 1976–1978 гг. Основные изменения, введенные этим соглашением, таковы:
1) отменена официальная цена золота;
2) размен долларов на золото для центральных банков и правительственных органов прекращен;
3) введено разрешение на куплю-продажу золота по рыночным ценам;
4) установлено право выбора государствами любого режима валютного курса;
5) вместо жесткой фиксации валютных курсов признана система плавающих курсов;
6) вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР.
СДР – специальные права заимствования (Special drawing rights) – международные резервные и платежные средства, выпускаемые МВФ. Они предназначены для осуществления безналичных межправительственных расчетов между странами – членами МВФ через их центральные банки путем записей на специальных счетах. Собственной стоимости и реального обеспечения у СДР нет, их курс определяется на базе валютной корзины.
Валютная корзина – метод установления валютного паритета и определения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору иностранных валют.
56. Европейская валютная система
В противовес ямайской в 1979 г. страны ЕС создали европейскую валютную систему. Она включает три составных элемента:
1) обязательства по согласованному поддержанию изменений рыночных валютных курсов в оговоренных количественных пределах с помощью валютного вмешательства центральных банков;
2) механизм кредитной помощи правительствам, сталкивающимся с финансовыми затруднениями при поддержании рыночного валютного курса на двусторонней основе, а также за счет средств специального Европейского фонда валютного сотрудничества, которые используются для краткосрочного (от 3 до 5 месяцев) и среднесрочного (от 2 до 5 лет) кредитования;
3) специальную европейскую расчетную единицу, являющуюся полноценной коллективной международной валютой, – ЭКЮ (ЕСU – European Curruncy Unit).
В соответствии с Соглашением стран – участниц ЕВС ЭКЮ была призвана выполнять следующие функции:
– служить основой для определения сигнального показателя отклонений рыночного курса валют от центрального;
– быть расчетной единицей в операциях, связанных с валютными интервенциями и кредитным механизмом ЕВС;
– выступать в качестве средства расчетов между регулирующими денежно-кредитными учреждениями ЕВС и центральными банками стран-участниц;
– быть резервным активом и платежным средством для центральных банков стран-участниц.
Курс определялся на базе валютной корзины, которая до замены ее евро включала 12 валют.
01.01.1999 г. в качестве общей денежной единицы ЕС был введен евро. Эмитент евро – Европейский центральный банк. Ввод евро осуществлялся в 2 этапа:
– 01.01.2009–31.12.2001. Евро использовался в безналичном обороте наряду с национальными валютами. В полном объеме с 1 января 1999 г. к евро перешли следующие сферы: межбанковские расчеты, финансовые рынки, эмиссия государственных ценных бумаг;
– 01.01.2002–01.03.2002. Национальные валюты стран – участниц ЭВС полностью заменены на евро во всех сферах безналичного обращения. Банкноты и монеты в евро поступили в наличный оборот и использовались наряду с национальными денежными знаками. 01.03.2002: все расчеты – в евро.
57. Платежный баланс
Движение товаров и услуг через границу сопровождается движением денег в противоположном направлении. Именно эти денежные потоки обобщенно отражаются в платежном балансе страны – форме статистической отчетности по международным сделкам.
Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени.
Платежный баланс составляется за определенный период (квартал, полугодие, год) и на определенную дату. Сделки можно регистрировать на момент расчета и на момент операций. Составление платежного баланса на момент расчета охватывает только фактически проведенные платежи и поступления, а также полученные и предоставленные кредиты. Метод регистрации сделки на момент операции обеспечивает учет различных стадий зарубежных операций, отражая все требования и обязательства страны к зарубежным странам, в том числе и непогашенные. Последний метод применяется в большинстве стран.
Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т. е. элементы расчетного баланса.
Расчетный баланс – соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам – практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований.
Платежный баланс составляется методом двойной записи, каждая запись по дебету должна сопровождаться соответствующей записью по кредиту. Одна из этих записей обозначается как кредит со знаком плюс, другая – как дебет со знаком минус.
Система двойной записи предполагает формальное отсутствие расхождений между размерами сальдо по кредитовым и дебетовым счетам. Однако на практике такое состояние по сути недостижимо. Из-за сложности полного охвата всех сделок, неоднородности цен, разницы во времени регистрации сделок и по другим причинам всегда неизбежны различные искажения. Поэтому в платежный баланс включается статья «Чистые ошибки и пропуски».
58. Структура платежного баланса
Баланс текущих операций :
1. Торговый баланс: а) экспорт; б) импорт.
