Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию
Управление капиталом – первая ключевая черта любой методики. Методы управления капиталом включают в себя и контроль риска. Здесь, как на востоке – требуется единство: инь и янь. Например, использование стоп-лосса (в уме или «на рынке») контролирует риск, но величина этого риска – уже прерогатива управления капиталом. Правильный выбор параметров риска – это самый первый шаг, и он также должен учитывать ваши личностные особенности. Большинство терпит неудачу из-за того, что подвергают себя чересчур сильному давлению, что приводит к излишнему напряжению (эмоциональному), а нервный трейдинг – однозначно проигрышное занятие. Здесь существуют даже два вида давления, на которые необходимо обратить особое внимание.
Первый – финансовое давление: если вы рискуете чересчур большой суммой, то в результате можете «убежать от закона средних отклонений». Имеется в виду, что дисперсия вашей доходности может, чрезмерно вырасти, и после пары неудачных сделок вы гарантированно разоритесь.
Второй тип давления – психологическое, которое, возможно, является отражением финансового давления на подсознательном уровне. И того и другого необходимо избегать. Частично это будет зависеть от опыта, частично – от ваших параметров риска по каждой сделке. Я думаю, что правильный выбор – риск одним или двумя процентами капитала по сделке. Полностью исключить риск не получится, так как без риска становится принципиально невозможно само получение прибыли. Трейдер должен быть, как канатоходец: многие ошибочно думают, что канатоходцев учат держать равновесие, но на самом деле это не так. В действительности, они тренируются жить в условиях отсутствия равновесия, а трейдер подобным образом должен научиться жить в условиях риска. Жить и торговать. Торговать сегодня, сейчас. Отсюда и «растут ноги» у правила: «Торгуйте то, что вы видите, а не то, что вы думаете». Когда дело доходит до торговых операций, эта фраза становится ключевой. Не прыгайте от одной тактики к другой, придерживайтесь выбранной (хотя бы какое-то время). В противном случае вы обнаружите, что по мере того, как вы их меняете, меняется и рынок, и вы продолжаете промахиваться. Будьте терпеливы. Если вы поймали хорошее движение, оставайтесь с ним. Если вы чувствуете, что ваши мысли сконцентрированы вокруг выхода, переключите их на добавление к позиции. Пока у идиотского левого полушария мозга есть, о чём думать, оно обычно будет счастливо. Я давно уже не борюсь со своими недостатками (они всё равно сильнее) – просто придумываю тактику, как их обернуть во благо.
Очень много игроков страдает из-за того, что они начинают верить в то, что может произойти, они воображают себе те богатства, которые свалятся на них после завтрашнего обвала или послезавтрашнего роста на рынке, который вот-вот должен наступить. Никогда не принимайте финансовых решений просто на основе оптимистичных настроений. Вместо этого ищите уверенность, которая основана не на позитивных ожиданиях, а на знании того, как вам следует поступить, если ситуация ухудшится. Это то, что мы называем конструктивным пессимизмом. Мудрость заключается в том, что надо придерживаться лишь того, что вы действительно можете видеть.
Самые хорошие идеи, касающиеся рынка, всегда просты. Лично я считаю, что большая часть анализа – пустая трата времени (успех в торговле лишь на 5 % зависит от этого фактора). Большинство участников, по сути, принципиально неправильно подходят к анализу. Они концентрируются на одной конкретной технике: на волнах Эллиотта, анализе Ганна, схождении/расхождении скользящих средних или на чём-нибудь другом, неважно. Их ошибка заключается в том, что любой тип анализа придуман для того, чтобы отвечать на определённые вопросы. Врач, изучающий пациента, смотрит на симптомы вообще, и, уже исходя из этого, принимает решение о проведении дальнейшего анализа для получения ответа на возникшие у него вопросы. Врач не становится экспертом по пищеварительному тракту, чтобы потом давать заключение при переломе, типа: «Это вы съели что-то не то!» Но именно так подходят к анализу большинство технических аналитиков. Они становятся экспертами в какой-либо технике и далее вне зависимости от того, как им следует торговать (какой тип торговли им подходит), используют именно эту технику. В основном, участники отслеживают появление типичных фигур, то есть разрабатывают методику, которая подаёт сигнал на вход, когда наблюдается определённый характерный тип динамики рынка. И тогда (постфактум!) они действуют! Впрочем, так поступают и остальные игроки, то есть большинство! А большинство проигрывает. Всегда. Вы же, хотите сделать нечто иное – вы хотите победить. Поэтому, сначала твёрдо решите, как вы хотите торговать, определитесь, какие возможности вы будете использовать (поставьте предварительный общий диагноз), а уже затем исходя из этого, выбирайте методы своего анализа.
Наше поколение людей, живущих в демократическом мире, не имеет такой привычки – подвергать критическому анализу мнение большинства. Если множество людей говорят о чём-то, что это хорошо, мы соглашаемся. Такая психологическая установка лишает нас возможности жить и действовать собственным умом. Если 75 % населения верят во что-то, будет почти кощунственным спросить хотя бы шёпотом: «Эй, подождите, а вдруг все они не правы?». Это смиренное принятие мнения большинства за истину, просачивается и в нашу финансовую жизнь. Мы прислушиваемся не только к аналитикам, экономистам, банкирам, брокерам, советникам и другим экспертам, но ещё и к мнению большинства. Это может стоить нам денег, поскольку, как говорил Декарт: «Более вероятно, что истина открыта единицам, а не большинству». Большинство может быть правым, но шансы на это невелики.
Избавьтесь от привычки принимать часто повторяемые утверждения на веру. Подумайте об этом сами. Сделайте собственное заключение. Молча. Не позволяйте большинству дискриминировать вас. И не говорите никому о том, что у вас другое мнение – не надо. Пресс, который представляет собой мнение большинства, особенно опасен, когда он давит на нас в вопросах о том, куда и когда нам следует вкладывать капитал. На фондовом рынке, как правило, цена акций (или любого другого ликвидного актива) падает тогда, когда значительное число участников торгов начинают полагать, что покупать эти бумаги не стоит. Чем более слабыми они их считают, тем ниже опускается цена. Продавцы есть, покупателей нет. Следовательно, возникает парадокс, о котором хоть и рассказывают в школе – что лучший момент для покупки наступает тогда, когда большинство людей считает покупку бесперспективной, но практических занятий по его (парадокса) реализации для собственной пользы – не ведут. Аналогичная ситуация с выбором лучшего времени для продажи. Цена акций резко повышается, когда появляется большое число покупателей; когда все вокруг тянут к ним руки и кричат: «Дайте мне!». Именно в этот момент вы (среди немногих) должны спокойно выйти им навстречу и ответить: «Да, с превеликим удовольствием, нате – покупайте! Я себе потом ещё нарисую».
Конечно, это тяжело – идти против мнения большинства. Находясь внутри толпы, всегда трудно сделать шаг в сторону, противоположную общему движению (как на демонстрации). Давление большинства может не только похоронить хорошую инвестиционную идею; оно наверняка способно заставить нас сомневаться в самих себе тогда, когда мы уверены в своей правоте. Насколько я знаю, не существует ни одного метода тренировки, который помог бы вам усилить свою способность противостоять давлению большинства. Вероятно, лучшей защитой против давления большинства является простое осознание факта его существования и его принуждающей власти. Загипнотизированные всеобщим единодушием люди уже не способны на адекватную оценку ситуации. Думайте.
Большинство людей полагают, что древние клише – суть неоспоримые истины. В свете этого поучительно, пожалуй, заметить, что большинство людей не являются богатыми. Помните, и повторяйте по утрам как «отче наш», слова: «Ничто в среде финансов и капитала не является навечно вырубленным в камне». Всё, с чем мы можем работать на фондовом рынке, в действительности, является «полезной ложью» – то есть гипотезами, которые подтверждаются или опровергаются в зависимости от ваших результатов. Тогда первой, важнейшей задачей (при выборе стратегии торговли) становится то, что вы никогда не должны разориться, и только потом, вторая цель, заключается в максимизации вашей доходности.
Новичков нагло доят, пока они продолжают оставаться в неведении. Он или она обычно не останавливаются, чтобы спросить себя: «Я принимаю это решение потому, что оно правильное, или потому, что большинство говорит, что оно правильное?». Кроме всего прочего, в своём противостоянии давлению толпы, вам придётся сопротивляться ещё и нажиму со стороны брокеров и других лиц, заинтересованных в получении прибыли за счёт ваших действий на рынке. Эти люди, обслуживающие процесс заключения биржевых сделок и получающие комиссионное вознаграждение, имеют собственные интересы в том, чтобы раскручивать те или иные активы независимо от того, насколько они действительно привлекательны в перспективе и насколько уже высока их рыночная цена. Всё вышесказанное отнюдь не подразумевает, что вам нужно всегда идти против мнения рыночного большинства. Полезнее плыть по течению, подгребая одной рукой к облюбованному берегу.
