М. Варламова - Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты

35. Валютная система России

Национальная валютная система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно.

Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание Устава Фонда возлагает определенные обязанности в отношении ее валютной системы.

Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы является российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль бывшего СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР, в обращении которых оставались советские рубли до введения национальных денежных единиц. С учетом мировой практики золотое содержание рубля не было зафиксировано.

2. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Резиденты России обязаны продавать часть своей валютной выручки на внутреннем валютном рынке по рыночному курсу. По неторговым и финансовым операциям резидентов установлены валютные ограничения. Ограничиваются также валютные операции нерезидентов. В перспективе Россия ставит целью отменить валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса.

3. Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны и прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Применяется прямая котировка, т. е. единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используются курсы этих валют к доллару.

4. Действуют унифицированные международные нормы кредитных средств обращения.

5. Регламентация международных расчетов России издавна также осуществляется в соответствии с унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

6. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которое определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами (золотым и золотовалютным резервом).

7. Режим валютного рынка. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России, и по рыночному валютному курсу. Их роль на валютном рынке постепенно возрастает, но ведущее место занимает ММВБ.

8. В России четко определен институциональный аспект валютной системы. Руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство, Государственная Дума. Они принимают законодательные акты, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Главный исполнительный орган – Центральный банк России – дает валютные лицензии, вводит ограничения на объем кредитов, привлекаемых из-за границы, осуществляет контроль за валютными операциями.

Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах и с помощью различных нормативных документов (инструкций, циркулярных писем и т. д.).

Валютное законодательство России регулирует операции в национальной иностранной валютах.

В целом, валютная система России является незавершенной системой.

36. Валютный курс. Режим валютных курсов. Анализ факторов, влияющих на валютный курс

Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или к международной денежной единице), называется валютным курсом.

Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.

Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности, т. е. соотношение валют по их покупательной способности.

Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между валютами. Различают фиксированный, плавающий курсы валют и их варианты.

При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим плавающих, или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим плавающего курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

К промежуточным между фиксированным и плавающим вариантами режима валютного курса можно отнести:

1) режим скользящей фиксации – центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей – уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;

2) режим валютного коридора – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса;

3) режим совместного, или коллективного, плавания валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах валютного коридора и совместно плавают вокруг валют, не входящих в группировку.

Факторы, влияющие на валютный курс.

В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие:

1) темпы инфляции;

2) уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг;

3) состояние платежного баланса.

Чаще всего курс национальной валюты зависит не от одного, а сразу от нескольких факторов.

Валютные курс регулируется при помощи одного из следующих методов:

1) валютной интервенции (покупки-продажи иностранной валюты на национальную);

2) операций центрального банка на открытом рынке (покупки-продажи ценных бумаг);

3) изменения центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов. Результативность методов напрямую зависит от ситуации на валютном рынке страны.

Установление валютного курса и определение пропорций обмена валют называются валютной котировкой

37. Международные расчеты

Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Для этого банки используют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов лоро и ностро.

Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;

4) сумма иностранной валюты, полученная от продажи этого документа, зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера. Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов.