Андрей Лузанов - Банковская система США: история, география, перспективы развития
3
Существуют разные подходы к пониманию сущности денег и товарно-денежных отношений. Есть теория, что золото и серебро – это особые «сакральные» металлы, а общий объем богатства в обществе фиксирован или может меняться только незначительно. Марксизм, формально заявляя о своей «материалистичности», фактически также занимается сакрализацией денег. Автор полагает, что деньги – это продукт общественного договора, условность, основанная на доверии. При этом «материальный носитель» денег имеет второстепенное значение.
4
Субфедеральные административно-территориальные единицы в США (counties).
5
Федеральные казначейские обязательства США. T-bills имеют срок погашения до 1 года, T-notes от 1 до 10 лет, T-bonds свыше 10 лет. Обычно продаются на открытом аукционе с дисконтом, погашаются по номиналу.
6
Существует ряд теорий (марксизм, теория инновационных циклов и др.) абсолютизирующих значение технико-экономических факторов в жизни общества. Признавая важность технико-экономических аспектов, автор отмечает глубинную роль биологической природы человека в возникновении социально-экономических кризисов. Это делает предсказание и борьбу с такими кризисами крайне сложным делом.
7
Окончательное прощание с золотым стандартом произошло в 1976 г. по итогам Ямайской международной конференции. Тогда же были официально введены плавающие курсы валют.
8
Государственное регулирование экономики, осуществляемое с согласия и в интересах общества, не следует путать с государственным контролем над экономикой, который характерен для некоторых стран мира. Следует также помнить о принципиально разной природе самого государства в обществах различного уровня раз-
9
Активы коммерческих банков состоят из выданных кредитов, инвестиций в ценные бумаги, наличных денег в кассе и др. Активы банка всегда равны его пассивам, их не следует путать с капиталом, доходами или чистой прибылью банка.
10
Создано по данным ФРС и Федерального совета по надзору за финансовыми институтами США [31].
Ведущие банковские центры США можно, с некоторой долей условности, подразделить на крупные, средние, мелкие и «случайные». См. табл. 2 в Приложении. К крупным центрам следует отнести те, что представлены хотя
11
В рейтинге по итогам 2007 г. появляются банк Comerica Inc. (переместился из кризисного Детройта в Даллас, 24-е место) и банк BBVA USA Bancshares Inc. (Вудлендс, пригород Хьюстона, 27-е место) [31].
12
От англ. securities – «ценные бумаги».
13
В 2007 г. «Банко Бильбао Вискайя» приобрел контроль над крупным американским банком Compass Bancshares (Бирмингем, Алабама), располагающим сотнями филиалов в южных штатах США [18].
14
В последующие годы доля банков из КНР в США заметно увеличилась. В частности, по итогам 2011 г. активы 10 банковских учреждений Китая в США составили около 35 млрд. долл. (1,1 % суммарных активов иностранных банков в США на соответствующую дату, 3 160 млрд. долл.). Для сравнения Тайвань был представлен 27 банковскими учреждениями с активами 23 млрд. долл. [29].
15
Например, в 2008 г. под временный контроль правительства США перешли фактически обанкротившиеся крупные ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, а также страховой холдинг American International Group (AIG).
16
Широко распространена точка зрения, что кризис якобы стал следствием агрессивной внешней политики США в 2000-е годы. Доказательств этой гипотезы нет, хотя косвенные взаимосвязи между внешней политикой разных стран и экономической ситуацией, конечно, существуют.
17
Прежде всего, имеются в виду изменение цен на сырьевые активы (нефть и др.) и возможные последствия для стран, чья экономика существенно зависит от соответствующей ценовой конъюнктуры. ФРС постепенно свернула программу «количественного смягчения» в 2014 г.
18
В 2013 г. прогноз по суверенному рейтингу США был изменен с «негативного» на «стабильный». Подробнее см. www.standardandpoors.com.
19
Существует множество разных видов производных ценных бумаг (деривативов). Наиболее распространенные деривативы – фьючерсы, опционы, свопы. Деривативы могут обращаться как на открытом рынке (биржах), так и вне его. Финансисты часто сравнивают деривативы с пари, которое заключается на изменение цены того или иного актива (финансового или материального) в будущем.
