Товарищ МАСК - Константин Владимирович Ежов
"Итак, господа, перед нами серьёзное решение. NexGen - перспективная компания с уникальными технологиями. Но сейчас её положение шаткое, и мы можем это использовать.
Лиз коротко кивнула, добавляя:
Мы собрали все материалы, включая финансовые отчёты, структуру собственности и прогнозы. Главный вывод: их слабое место – неспособность эффективно работать над двумя проектами одновременно.
Дэвид встал, указывая на график на экране:
"Верно. Их работа над процессором 486 уже вызывает проблемы. В отличие от Intel, NexGen не может разделить разработку целочисленного и математического модулей. Это увеличивает время производства и затраты".
"А что с их финансированием?" - спросил, обращаясь к Филиппу.
Филипп переключил слайд на экране.
"Основные инвесторы – Compaq, Kleiner Perkins и Greylock Partners. Compaq держит примерно 20–25%, остальные два фонда — около 30%. Остальное принадлежит менеджменту и сотрудникам. Если мы предложим выкуп долей с дисконтом, обоснованным их проблемами, мы сможем взять контрольный пакет.
Да, это уже знал из бумаг, но всё равно задумчиво провёл пальцами по подбородку. Перспектива вырисовывалась красивая. Заиметь собственный процессор совместимый с массовым рынком.
"Начнём с Compaq. Они – стратегический инвестор. Им важно видеть перспективы для своей техники. Мы предложим план, как их вложения могут вырасти с нашей помощью".
Клара вмешалась:
"Илон, есть риск, что они просто согласятся с нашей стратегией, но не захотят продавать долю".
"Тогда мы сделаем так, чтобы они не видели смысла продолжать, - ответил Илон. - А что с Kleiner Perkins и Greylock?"
Лиз открыла папку перед собой.
"Эти фонды больше интересует финансовая выгода. Мы можем использовать их разочарование в медленных темпах развития NexGen, чтобы убедить их продать, зафиксировать убыток, пока он не оказался ещё больше. Компания требует новых вливаний".
Так и был разработан план действий из трёх действий, если глобально:
1. Встреча с Compaq.
- Подготовить презентацию, подчёркивающую слабые места NexGen.
- Предложить долгосрочное партнёрство в рамках новых разработок.
2. Переговоры с венчурными фондами.
- Убедить в низкой рентабельности текущих вложений.
- Предложить выкуп с премией к рыночной цене акций.
3. Анализ юридических аспектов.
- Проверить возможность выкупа долей без нарушения законодательства и конфиденциальных соглашений.
Анна кивнула, делая пометки:
"Я изучу их корпоративные документы. Если там есть слабые места, мы их найдём".
После окончания совещания задержал Лиз.
"Лиз, подготовь встречи с представителями Compaq и фондов".
"Уже на связи. Я договорюсь с их офисами на следующую неделю", - ответила она, ловко вытаскивая из папки ежедневник.
"Отлично. И ещё одно: составь список возможных рисков. Мы должны быть готовы к любому сопротивлению".
Но в этот момент подумал, что несколько много требую от секретаря. Надо заводить личного помощника, помощника руководителя, так сказать, который будет ещё и сопровождать в поездках.
Лиз улыбнулась.
"Всё будет готово. Вы ведь знаете, я никогда не подводила".
В ответ только кивнул, глядя на её уверенный взгляд. Мне нравилось, как она справлялась с задачами, делая даже сложные процессы управляемыми. Но поездки со мной и то, что она женщина, делали её перевод на новую планируемую должность проблематичной.
Следующие несколько дней были посвящены подготовке: презентации, финансовые расчёты и моделирование стратегий. Встречи с представителями Compaq и венчурных фондов обещали быть напряжёнными, но перспективы выкупа NexGen становились всё более реальными. Но начинать без Анализ юридических аспектов выкупа долей компании было даже не просто бессмысленно, а опасным вредительстом.
Так что через два дня после того совещания организовал новую встречу в сокращённом составе в офисе руководителя юридического отдела. Кабинет Анны был строгим и функциональным: массивный дубовый стол, полки с книгами по корпоративному праву и финансовым регулированиям. На экране компьютера Анны отображалась электронная версия устава компании NexGen, рядом лежали распечатанные копии ключевых соглашений. Лиз сидела сбоку с планшетом в руках, готовая фиксировать любые комментарии. В общем, приятно, строго и по делу.
Первым делом уселся напротив Анны, устремив на неё пристальный взгляд. И удобней и как-то чувствуешь себя хозяином положения.
"Что мы имеем? Могу ли я без проблем купить доли у нынешних инвесторов NexGen? - проговорил вопрос, хотя хотел просто спросить. - Ну, что у нас плохого?"
Анна, поправив строгий пиджак, заговорила уверенно:
"Я изучила корпоративные документы компании. Там есть несколько ключевых моментов, которые следует учитывать! 1. Право первого отказа:
"Согласно акционерному соглашению, прежде чем акционер может продать свою долю третьей стороне, он обязан предложить её другим действующим акционерам. Это значит, что даже если мы договоримся с Compaq или венчурными фондами, остальные акционеры получат право выкупить эти доли на тех же условиях".
"Насколько вероятно, что они это сделают?" — спросил немного обеспокоенно.
"Учитывая нынешние проблемы NexGen, маловероятно, что остальные акционеры захотят вкладываться больше. Но это создаёт временные задержки", - успокоила она меня.
2. Ограничения на владение:
"Устав компании также ограничивает владение долями в размере 49%. Это сделано для защиты от поглощений. Мы можем обойти это, если разделим покупку между несколькими юридическими лицами, связанными с нашей структурой".
"Возможно не подставиться?"
Анна кивнула.
"Да, если мы правильно оформим документы. Но это потребует дополнительных затрат на создание нескольких компаний и их управление".
"Просто воспользуйся компаниями, через которые мы игрались с собственными акциями на бирже".
3. Конфиденциальные соглашения:
"Некоторые акционеры NexGen подписали соглашения о неконкуренции, которые могут быть активированы в случае продажи долей. Это может помешать Compaq или другим стратегическим партнёрам сразу же сотрудничать с нами в разработке продуктов".
"Что именно там написано?" - сразу же
