Эксперт Эксперт - Эксперт № 40 (2013)
Таблица 1:
20 крупнейших компаний по объему реализации продукции
Добавить динамики крупнейшим нефтегазовым компаниям в ближайшем будущем, похоже, способны лишь структурные преобразования. Поглощение «Роснефтью» ТНК-ВР позволило уже по итогам первого полугодия 2013 года увеличить выручку более чем на треть.
Машиностроительный комплекс, хотя тоже рос заметно скромнее (плюс 18,8% по выручке — это вдвое меньше, чем в прошлогоднем рейтинге), на фоне многих других секторов экономики выглядит неплохо (см. таблицу 2).
Таблица 2:
Отраслевая структура рейтинга «Эксперт-400» (по объему реализации)
Решающий вклад здесь внесли автопром и оборонка. Среди автомобилестроителей ударно потрудились компании, пришедшие в Россию в рамках курса на создание промсборочных производств: по данным АСМ-холдинга, производство «русских иномарок» за 2012 год выросло на 23,4% — до 1 335,18 тыс. машин, тогда как выпуск отечественных моделей сократился на 3,3% — до 640,13 тыс. единиц. Неудивительно, что в двадцатку самых динамичных компаний нынешнего рейтинга (см. график 3) вошли три «дочки» мировых автогигантов: «Тойота Мотор Мануфэкчуринг Россия» (рост выручки за год на 113,4%), «Мерседес-Бенц Тракс Восток» (78,4%) и «Хендэ Мотор Мануфактуринг Рус» (64,4%). А вот АвтоВАЗ вынужден довольствоваться куда более скромным приростом (доходы компании в 2012 году увеличились всего на 8,6%), а объемы реализации компании «Соллерс» и группы ГАЗ и вовсе сократились по сравнению с прошлым рейтингом на 5,7 и 4,1% соответственно.
Таблица 3:
20 наиболее динамичных компаний
Выручка компаний ОПК из этого выпуска рейтинга «Эксперт-400» увеличилась на 26,5%. Главный драйвер роста здесь — стабильно расширяющийся, несмотря на секвесторские поползновения Минфина, гособоронзаказ. Средства, выделяемые бюджетом на модернизацию предприятий ОПК и закупку вооружений (до 2020 года на эти цели запланировано потратить 20 трлн рублей), судя по нашему рейтингу, начинают давать отдачу: в двадцатке наиболее динамично развивающихся компаний от машиностроения наряду с уже упомянутыми производителями «русских иномарок» попали два предприятия, связанные с оборонкой: «Адмиралтейские верфи» (370-е место в общем рейтинге, рост оборота за год на 75,8%) и «Информационные спутниковые системы им. академика М. Ф. Решетникова» (248-е место; рост на 56,6%). Свой вклад вносят и успехи отечественных оружейников на мировом рынке. Экспорт российских вооружений за 2012 год вырос на 12%, достигнув 15,2 млрд долларов.
Таблица 4:
20 наиболее прибыльных компаний
Нажились на людях
Результаты выше средних по рейтингу продемонстрировали предприятия из отраслей, в той или иной мере ориентированных на массового конечного потребителя. Прежде всего это банки и страховые компании. Именно эти два сектора развивались в противоходе с тенденциями нынешнего рейтинга, увеличив темпы роста выручки. Свои 30,8% роста (в прошлом рейтинге — 17,5%) банки получили прежде всего за счет увеличения потребительского кредитования и, опосредованно, за счет привлечения депозитов. Эти процессы развивались столь бурными темпами, что ЦБ был вынужден ужесточить механизмы регулирования деятельности подопечных. Плодами бумирующего роста спроса воспользовались как государственные и окологосударственные структуры, так и частные банки: Сбербанк, поднявшись на одну позицию в нашем рейтинге, вошел в число пяти крупнейших компаний страны, группа ВТБ перешла с 15-го на 11-е место, а выбившийся в лидеры по темпам привлечения вкладов банк «Хоум Кредит» не только взлетел за год со 171-го на 100-е место рейтинга, но и занял третью строчку в списке 20 наиболее динамичных компаний.
Увеличение пассивов позволило банкам серьезно нарастить кредитные портфели — опять-таки за счет потребительского спроса. В свою очередь, потребкредитование придало импульс росту оборота страховых компаний — за год они увеличили выручку на 21,1% (в прошлом рейтинге — на 14,4%). Значительный вклад в эту прибавку внесло так называемое банкострахование, когда банк обусловливает выдачу кредита обязательной страховкой рисков заемщика.
Таблица 5:
Региональная структура рейтинга «Эксперт-400»
Потребительским бумом не могла не воспользоваться и розничная торговля. Если в прошлом рейтинге отрасль представляли 38 компаний, то в нынешнем — уже 42, причем две из них оказались в первой двадцатке списка: к Х5 Retail Group, поднявшейся с 16-й на 13-ю строчку, в этом году прибавилась сеть «Магнит» (15-е место против прошлогоднего 22-го). Помимо продовольственного ритейла увеличили обороты продавцы автомобилей, бытовой техники и электроники, а также сети, торгующие товарами для строительства и дома. Последние, представляющие собой по преимуществу подразделения международных компаний, сумели воспользоваться желанием потребителя украсить свой быт и улучшить жилищные условия много лучше большинства своих потенциальных поставщиков из числа местных компаний. Так, крупнейшая в России розничная сеть по продаже товаров для ремонта «Леруа Мерлен» увеличила за год оборот на 29,9%, тогда как лидеры отечественной промышленности стройматериалов показали рост в среднем по отрасли всего в 10,3%.
Не смогли воспользоваться волной спроса и большинство крупнейших компаний агропромышленного комплекса. На фоне 19-процентного увеличения оборота у своих главных контрагентов, продовольственной розницы, лишь две из восьми компаний, представляющих в рейтинге АПК, добились опережающего роста: мясной холдинг «Мираторг» (26,7%) и производитель растительного масла «Юг Руси» (38%).
Что касается еще одного сугубо потребительского сектора экономики — легкой промышленности, то ее лидера, «Глорию Джинс», некому выгодно оттенять, поскольку она от легпрома среди 400 компаний одна-единственная. Впрочем, с 47-процентным ростом оборота «Глории» это и не требуется. Однако это тот случай, когда лидер не просто не определяет тенденции в отрасли, а идет в противоположном с ней направлении — по данным Минпромторга, производство одежды в стране по итогам прошлого года не выросло, а сократилось: трикотажа — на 12%, костюмов — на 15% и т. д.
Мегапроекты на излете
Промышленно-инфраструктурное строительство после феерического взлета, зафиксированного прошлогодним рейтингом (тогда выручка компаний отрасли выросла на 46,8%), сейчас переживает не лучшие времена. Олимпийский проект близок к завершению, а новые гигантские стройки — в рамках подготовки к чемпионату мира по футболу или строительству высокоскоростной магистрали Москва—Казань — еще всерьез не начались (не исключено, кстати, что растущие бюджетные трудности несколько ограничат их размах). В результате обороты ведущих корпораций, занятых промышленно-инфраструктурным строительством, выросли в этом выпуске «Эксперт-400» всего на 12,6%.
Впрочем, ряду компаний удалось добиться куда более впечатляющих показателей. «Мосинжпроект», например, благодаря выполнению ряда масштабных проектов по развитию транспортной инфраструктуры в Москве увеличил выручку почти втрое, став в этом году самой динамично растущей компанией рейтинга. Участие в строительстве целого ряда объектов к Сочи-2014 позволило нарастить доходы компании «Росинжиниринг» более чем в полтора раза. Выполнение работ по строительству трубопроводов в интересах «Газпрома», «Роснефти» и «Транснефти» принесло их подрядчику — компании «Подводтрубопроводстрой» дополнительные 77,9% к выручке 2011 года.
График 1
Суммарный оборот компаний "Эксперт-400" в 2012 году превысил 1,4 трлн долларов
График 2
Доля промышленности в выручке крупнейших компаний России уменьшается
График 3
Наибольшую динамику демонстрирут отрасли, ориентированные на массовый потребительский спрос
: Основные принципыВ качестве
Основные принципы
В качестве главного критерия составления рейтинга «Эксперт-400» принят показатель, характеризующий объем реализации продукции (работ, услуг) в 2012 году. В случаях, когда в силу специфики деятельности компаний этот показатель не может быть применен (например, для банков, страховых компаний), используются данные финансовой отчетности, максимально близкие к нему по экономическому смыслу.
Дополнительно приводится список 200 крупнейших компаний по рыночной стоимости (капитализации) на 2 сентября 2013 года — «Капитализация-200».
Для более полной картины в списках приведены и другие характеристики — объем реализации продукции за 2011 год, прибыль, параметры рынка акций и др.
Таблица:
Индекс (компании — участники рейтинга «Эксперт-400»)
Замечания к составлению «Эксперт-400»
Участие в рейтинге «Эксперт-400» не имеет ограничений отраслевого характера. В результате в него вошли компании практически из всех основных сфер экономики. Место компании в рейтинге определялось путем их ранжирования по объему реализации продукции (работ, услуг) в 2012 году. В зависимости от профиля деятельности конкретной компании под этим термином понимается:
