Константин Симонов - Русская нефть. Последний передел
Если позиции противников усиления иностранного влияния будут укрепляться, то это может вынудить зарубежные корпорации, уже работающие на нашей территории, искать способы максимизации своей прибыли. В частности, они могут прибегнуть к методам «варварской» разработки российских недр, поскольку им нужно будет «отбить» свои вложения в экономику России до президентских выборов 2008 года.
И все же, несмотря на все сложности, иностранцы готовы продолжать работу в России. Российский рынок слишком привлекателен, чтобы международные транснациональные корпорации сдали его без боя.
Ситуация на мировом рынке нефти заставляет западные корпорации действовать, казалось бы, парадоксальным образом. Чем выше в России политические риски, тем активнее они приходят в страну. Дело в том, что Россия все больше привлекает их внимание, и они постепенно понимают, как надо работать в России. Так, с начала 2004 года иностранные инвесторы активизировали сотрудничество с «силовыми» компаниями нефтегазового сектора. Американская MarathonOil предложила государственной «Роснефти» развивать сотрудничество в сфере добычи и транспортировки углеводородного сырья, создав для этого международное СП. Правда, после объявления о слиянии «Роснефти» и «Газлрома», планы MarathonOil оказались под угрозой — компания просто могла оказаться неинтересной для газового монополиста, и поэтому предпочла выйти из проекта.
Самой крупной сделкой 2004 года на территории России с участием иностранных компаний стала покупка нефтяной компанией ConocoPhillips государственного пакета акций ИК «ЛУКОЙЛ». При этом сама сделка готовилась уже достаточно долго, ConocoPhillips вела переговоры практически со всеми профильными министерствами, добилась негласного одобрения своих действий доминирующей в России номенклатурно-политической группировкой «петербургских силовиков», фактически контролирующих «ЛУКОЙЛ», заручилась гарантиями защиты собственных интересов со стороны президента РФ Владимира Путина.
При столь серьезном уровне подготовительной работы, проведенной первыми лицами ConocoPhillips, получение под контроль государственных 7,59 % вряд ли станет пределом для американского концерна. Сразу после завершения аукциона ConocoPhillips объявила оферту на приобретение дополнительных 2,4 % акций российской компании по цене до 30,76$ за акцию у неамериканских акционеров НК. Укрупненный пакет акций «ЛУКОЙЛа» позволит американцам провести в его совет директоров своего представителя, что, в свою очередь, даст возможность непосредственно участвовать в управлении российской компанией. В дальнейшем ConocoPhillips рассчитывает консолидировать порядка 20 % «ЛУКОЙЛа», расширив свое представительство и в управляющих органах крупнейшего субъекта отечественной нефтедобычи.
Тем не менее получить дополнительные акции ConocoPhillips оказалось намного труднее, нежели рассчитывало ее руководство. На оферту практически никто не согласился, рассчитывая на дальнейший рост бумаг «ЛУКОЙЛа». Американской компании пришлось докупать недостающие до 10 % акции на открытом рынке, что оттянуло сроки консолидации заявленного пакета и способствовало росту финансовых издержек. Все же к — концу осени ConocoPhillips удалось достичь поставленной перед собой цели.
В общем выражении инвестиции Conoco Phillips в сектор российской нефтедобычи составят в ближайшем будущем порядка 10 млрд.$. Почти 2 млрд.$ американцы уже выложили за пакет в российской НК, еще порядка 700 млн.$ компания заплатила за выкуп с рынка пакета акций «ЛУКОЙЛа», примерно 520 млн.$ будет стоить доля в совместном предприятии «РусКо». Плюс 3 млрд. инвестиций в проект «Северные территории», плюс еще 2–3 млрд.$ на увеличение доли в «ЛУКОЙЛе» до 20 %. В то же время, за эти деньги ConocoPhillips получит лишь сомнительное удовольствие быть миноритарным акционером российской компании — прямой выгоды для американской компании в приобретении миноритарного пакета «ЛУКОЙЛа» нет.
ConocoPhilips инвестирует не только и не столько в «ЛУКОЙЛ», сколько в создание благоприятного политического климата для развития бизнеса в России. Приобретение миноритарного пакета акций «ЛУКОЙЛа» — уступка «петербургским силовикам», провозгласившим политику «младшего партнерства» в отношении иностранных компаний нефтегазового комплекса. Суть этой доктрины заключается в том, что зарубежные инвесторы должны вкладывать средства в российский НГК, однако не могут получить в свое управление крупные активы отрасли, позволявшие бы им участвовать в процессе определения стратегии развития российских предприятий.
Миноритарное представительство ConocoPhilips в «ЛУКОЙЛе» позволяет американцам получить «зеленый коридор» гарантированного доступа к российским недрам. На большее иностранцам рассчитывать сегодня не приходится. В то же время лояльность ConocoPhillips в случае сохранения поведенческой стратегии компании в будущем позволит ей существенно минимизировать возможные политические риски работы и укрепить свои позиции, что станет серьезным плацдармом для расширения своего представительства в России в случае, если политическая ситуация в стране снова изменится.
Похожими идеями руководствуются и другие иностранные концерны. Так, осенью 2004 года стало известно о достижениях норвежской компании Statoil на этом поприще. Скандинавскому концерну удалось договориться с российскими «Газпромом» и «Роснефтью» о создании рабочей группы и трехстороннего комитета, цель которого — оценить возможность непосредственного участия Statoil в добыче сырья в районе Баренцева моря. Основной задачей, стоящей перед руководством норвежской компании, является участие в проекте разработки Штокмановского месторождения. И здесь у Statoil есть все шансы не успех, тем более что проект рассчитан на производство сжиженного природного газа. Визитной карточкой нефтяной промышленности Норвегии является как раз разведка и разработка арктического шельфа, большинство из газовых месторождений которого ориентировано на производство СПГ. Statoil может предложить российским партнерам свои знания, опыт и инвестиции в обмен на доступ к недрам.
Интересы Statoil очевидны — газовые месторождения Норвегии постепенно истощаются, что заставляет местные компании проводить активный поиск новых очагов добычи сырья, в то же время в российской акватории Баренцева моря сосредоточены крупнейшие запасы природного газа из оставшихся на планете. Активность норвежских компаний играет на руку и «Газпрому». В скором будущем добыча сырья на традиционных континентальных месторождениях монополии начнет падать, и «Газпрому» придется компенсировать падение добычи за счет разработки новых газосодержащих пластов, что является технологически сложным и финансово затратным процессом. В условиях постоянно растущего долга «Газпрома» перспективы роста финансовых отчислений не могут не тревожить руководство компании. В этой связи привлечение иностранных концернов может существенно снизить издержки монополии. Тем более что участвовать в данном проекте готова и другая норвежская компания — Norsk Hydro.
Французская нефтяная компания Total заявила о своем намерении инвестировать в российскую нефтяную отрасль 4,7 млрд.$. Интересно, что Total выбрал объектом своих инвестиций Ванкорскую группу нефтяных месторождений, лицензии на которые принадлежат все той же «Роснефти». В свете объединения последней компании с «Газпромом» можно предположить, что свое предложение об инвестициях Total делает непосредственно руководству газовой монополии. При этом шансы на успех французской компании достаточно велики. Контролирующим «Газпром» «силовикам» выгодно привлечение иностранных инвестиций, что позволит использовать данный факт как свидетельство «справедливости» их политики в российском НГК.
4.3. Россия и ОПЕК: на прежних позициях
Стратегия развития российских корпораций предполагает выбор между поставками нефти на внутренний рынок и расширением экспорта углеводородного сырья. Пока явное преимущество остается за экспортной стратегией. Цена на нефть растет, что стимулирует корпорации к наращиванию экспортных поставок. Тем более что, согласно прогнозам, в ближайшие годы нефть останется наиболее востребованным энергоресурсом.
Осенью 2003 года Россия впервые вышла на первое место в мире по количеству добытой нефти и на второе — по объему ее экспорта. По данным Международного энергетического агентства, добыча нефти в сентябре 2003 года составила 8,5 млн. баррелей в сутки, в то время как крупнейший производитель нефти ОПЕК — Саудовская Ара- (Пропуск страницы).
Ираке, Силовое вмешательство США и их союзников не слишком сильно повлияло на общемировой расклад сил на топливном рынке, однако деструктивный потенциал напряженности на территории страны, третьей в мире по совокупным запасам нефти, продолжает вызывать ожидания скорого развала всей мировой структуры торговли топливом. Победа над одиозным режимом Саддама Хусейна далась США «малой кровью», но проамериканской администрации и войскам коалиции не удается справиться с возросшей активностью повстанцев из числа бывших сторонников иракского диктатора, взявших на вооружение принципы и тактику партизанской войны. Причем удары местных «бандформирований» наносятся не только по вооруженным силам США и их союзников, но и по объектам восстанавливаемой нефтяной отрасли страны, что непосредственно сказывается на мировой системе торговли энергоресурсами.
