США в XX веке. От бургера до Буша. Полная история - Алекс Каплан
Президент Калвин Кулидж
Глава 5. Великая депрессия
В последний час работы Нью-Йоркской фондовой биржи 23 октября 1929 года неожиданно появилось большое количество заявок на продажу акций, в результате чего Промышленный индекс Доу – Джонса предсказуемо опустился. Однако ничего необычного никто из биржевых игроков не заметил. Индекс за год удвоился, а последние полтора месяца шла коррекция, в ходе которой он потерял 20 процентов. Такое на фондовом рынке случалось не раз, а потому никакого удивления произошедшее не вызывало. Но на следующее утро, как только ударили в гонг, возвещавший начало торгов, поступила заявка о продаже пакета акций нефтяной компании Cities Serce размером в 150 тысяч акций и стоимостью 8,4 миллиона долларов. Это была самая большая сделка в истории американского финансового рынка. Уже через час все без исключения акции на бирже начали свободное падение. Больше всех пострадали компании, стоимость которых в последнее время стремительно и неуклонно росла. К примеру, невероятно модная среди инвесторов RCA Corporation – некий эквивалент современного Google – упала к обеду 24 октября на 35 процентов. Положение усугублялось невероятно высоким объемом торгов, в три раза превышавшим средний дневной показатель. Началась паника. В этот момент группа крупнейших финансистов Америки устроила срочное совещание в здании банка J. Р. Morgan, расположенного напротив здания Нью-Йоркской фондовой биржи. Они решили немедленно выступить в поддержку рынка. После совещания из одного здания в другое решительным шагом с важной миссией направился президент фондовой биржи и по совместительству главный брокер J. P. Morgan Ричард Уитни. Переступив порог биржи, он на глазах у сотен встревоженных брокеров подошел к стойке, на которой продавали акции металлургической компании U. S. Steel – одного из самых больших предприятий США, – и приобрел 25 тысяч акций компании по цене на 10 долларов выше, чем они продавались. Затем обеспокоенному биржевому сообществу сообщили, что воротилы финансового мира, как и в 1907 году, готовы выступить в защиту Нью-Йоркской фондовой биржи и поддержать ее котировки собственными финансовыми средствами. Во главе могучего сообщества стояли Морганы – главная банковская группа Соединенных Штатов. В 1907 году в схожих обстоятельствах финансовым сливкам американского общества под руководством Морганов удалось восстановить спокойствие на бирже. Так произошло и 24 октября 1929 года, после агрессивного вмешательства господина Уитни цены начали стабилизироваться. На следующий день, в пятницу, и затем в короткий торговый день, субботу, ситуация оставалась спокойной. В действительности же в темных глубинах огромного рынка акций получили развитие процессы, остановить которые никто уже не мог. Биржевое восхождение началось в США в 1921 году – после того как завершилась послевоенная рецессия. Индекс Доу – Джонса за 8 лет вырос в четыре раза, в то время как экономика выросла лишь в полтора раза. Последние годы – 1927-й, 1928-й и особенно летом 1929-го – страну сотрясала настоящая финансовая лихорадка. Огромное количество людей бросились покупать акции, но у многих из них не имелось достаточно средств. В стране неограниченных возможностей отсутствие денег не стало препятствием, ведь брокеры давали в долг. Достаточно было вложить 10 процентов от стоимости пакета акций, остальное покрывали кредиторы, которым нечего было бояться в условиях постоянного роста. Вот эта маржинальная торговля (так назывался процесс покупки акций в долг) и привела к крушению американской биржи. На выходных все газеты вышли со страшными заголовками о крушении биржи, а прогнозы на следующую неделю сулили только худшее. Тем временем брокеры свели свою бухгалтерию, после чего стало ясно, что у многих клиентов, что одалживали средства на покупку акций, не хватало денег на покрытие этих долгов. Акции, служившие залогом сделки, стоили меньше взятой в долг суммы. По всей стране брокеры обзванивали клиентов и требовали срочно, до открытия биржи в понедельник утром, внести недостающие финансовые средства. Люди пребывали в состоянии шока. Они читали в газетах о поглотившем фондовую биржу хаосе, и тут же получали звонок от своего брокера, требовавшего погасить задолженность на этой самой бирже. При этом у многих денег вообще не было, потому они и покупали акции в долг, а другим не хватило бы времени – в их распоряжении было лишь воскресенье, – чтобы собрать нужную сумму. Когда в понедельник, 28 октября, Нью-Йоркская биржа открылась, началась настоящая паника – с первой же минуты торгов брокеры бросились продавать акции клиентов, которые не закрыли свои задолженности. За день индекс Доу – Джонса потерял 13 процентов. Но самая большая катастрофа случилась на следующий день, во вторник, 29 октября. С утра Морганы, Рокфеллеры и ряд других финансовых столпов Америки вновь попытались развернуть рынок, покупая стремительно пикирующие акции, однако их смелое выступление привело к обратному результату – буквально в считаные минуты они просто захлебнулись в океане выброшенных на продажу ценных бумаг. Им пришлось играть против всей Америки, и, несмотря на внушительные личные капиталы, они быстро признали, что не в состоянии скупить все акции, выброшенные на продажу в тот день. Когда отступили самые состоятельные люди Соединенных Штатов, защищать американскую фондовую биржу стало некому – она рухнула, словно карточный домик. Во вторник, 29 октября 1929 года, был зафиксирован не просто рекордный, но феноменальный объем торгов. Превзойти этот результат смогли только в 1970 году, но уже совсем в другой Америке. В историю этот день – вторник
