Эксперт Эксперт - Эксперт № 38 (2014)
Вместе с тем динамика потребительского кредитования в 2015 году будет во многом определяться подверженностью новых выдач возможному ухудшению макроэкономической ситуации. В случае сохранения положительной динамики ВВП на уровне 0,5–1% портфель необеспеченных кредитов по итогам 2015 года вырастет примерно на 15%. При этом уровень просроченной задолженности стабилизируется, а качество новых выдач останется на приемлемом уровне. Негативный сценарий предусматривает сокращение реального ВВП (более чем на 0,5 процентного пункта), что будет сопровождаться снижением располагаемых доходов населения и ростом дефолтности портфеля, сформированного в течение 2014 года. Результатом этого станут дальнейшее ужесточение кредитной политики и сокращение выдачи кредитов. При таком сценарии темпы прироста необеспеченной розницы могут снизиться до 10–12%. Однако вероятность этого сценария мы оцениваем как достаточно низкую — не более 20%.
По нашим прогнозам, розничные банки готовы к дальнейшему ухудшению качества портфеля. Несмотря на значительное ухудшение показателей рентабельности и просадки норматива Н1 (см. график 5), либо ведущие участники рынка имеют достаточный запас капитала для покрытия убытков, либо собственники этих кредитных учреждений будут оперативно поддерживать их бизнес за счет периодических финансовых вливаний. С другой стороны, банки с низким значением Н1 могут активизировать продажи проблемных портфелей, что уменьшит нагрузку на капитал.
Более того, без учета отчислений в резервы ведущие участники рынка продолжают показывать высокую маржинальность бизнеса. С середины прошлого года они достаточно хорошо поработали над ее повышением. Переход в менее рискованные сегменты одновременно со снижением объема дорогих пассивов физлиц привели к росту процентной маржи, активная же оптимизация сети продаж — к сокращению расходов на обеспечение деятельности (см. график 6). «Сегодня нет никакой необходимости быстрыми темпами расширять тяжелую сеть отделений, — полагает Сергей Воробьев. — Сейчас каналы погашения есть даже в небольших городах с населением 30 тысяч человек, не говоря уже о более крупных населенных пунктах. Технологии и инфраструктура развиваются, рынок меняется. Клиенты привыкают к легким офисам и дистанционным каналам обслуживания, поэтому мы можем позволить себе вкладывать больше средств в технологии сервиса, а не в полноформатные площадки физического присутствия».
Уход с рынка крупных игроков маловероятен, однако даже при таком сценарии он будет происходить цивилизованным способом — за счет продажи другому игроку. Мы не ожидаем крупных санаций — в случае с розничным бизнесом выгоднее продать банк с большим дисконтом, нежели отдать на санацию и вообще не получить денег.
Таблица:
Рейтинги кредитоспособности банков «Эксперт РА» (по состоянию на 8 сентября 2014 года)
Таблица:
Топ-50 банков по объему портфеля необеспеченных кредитов физическим лицам
Таблица:
Топ-30 банков по объему портфеля кредитов наличными
Таблица:
Топ-30 банков по объему портфеля задолженности по банковским картам
Таблица:
Топ-5 банков по объему портфеля POS-кредитов
Область роста Павел Рябчиков
В современном мире вопросы энергетической безопасности во многом определяют повестку международного сотрудничества. А реализация масштабных проектов в этой сфере существенно влияет на благополучие регионов и даже стран-участников. На восточных рубежах России этот постулат подтверждает пример Сахалинской области. Благодаря реализации шельфовых проектов «Сахалин-1» и «Сахалин-2» она стала одним из нефтегазовых центров мирового уровня, мощным локомотивом дальневосточной экономики и перспективной инвестиционной площадкой. А заодно и одним из наиболее притягательных мест для жизни. И это, считает губернатор Сахалинской области Александр Хорошавин, только начало.
— Какие задачи, связанные с развитием экономики Сахалинской области, предстоит решать региональным властям в ближайшей и среднесрочной перспективе?
— На долю островного края приходится примерно 35 процентов общего объема промышленного производства в Дальневосточном федеральном округе. В России мы занимаем первое место по запасам рыбы и морепродуктов, четвертое место по запасам нефти и газа. И именно эффективное освоение природных ресурсов было и, надо честно признать, будет в обозримом будущем главным драйвером островной экономики.
При этом важнейшая задача, которую нам предстоит решить, связана с формированием и реализацией внятной промышленной политики. Она должна основываться на внедрении современных технологий, значительном повышении производительности труда, модернизации производства, высокой инвестиционной активности субъектов рынка, относящихся как к государственному, так и к негосударственному секторам экономики.
И здесь мы прежде всего говорим о расширении производства СПГ. Напомню, на Сахалине работает первый в России завод по сжижению природного газа, который производит в год около 11 миллионов тонн готовой продукции. Сейчас совместно с «Газпромом» прорабатывается вопрос строительства третьей линии на действующем предприятии по производству СПГ в Пригородном, а с «Роснефтью» — строительства нового завода. Реализация этих проектов позволит увеличить долю российского СПГ на мировом рынке с 4,5 до 11 процентов.
Еще один ключевой компонент региональной промышленной политики связан с минимизацией инфраструктурных издержек и поддержкой перспективных отраслей сахалинской экономики (рыбной, аквакультуры, лесной и ряда других). Их развитие позволит обеспечить жителям островного региона комфортные условия проживания и максимальную занятость.
— Можно ли подробнее рассказать об этой отраслевой поддержке?
— Что касается лесной отрасли, то здесь реализуется крупный инвестиционный проект по созданию комплексного деревообрабатывающего производства. Заготовка сырья будет осуществляться на территории шести районов центральной и северной частей Сахалина. Планируется производство пиломатериалов, технологической щепы и топливных пеллет. Основные рынки сбыта — преимущественно страны Азиатско-Тихоокеанского региона: КНР, Республика Корея и Япония.
Первая стадия проекта осуществляется при государственной поддержке. В настоящее время за счет бюджетных инвестиций идет строительство лесовозных дорог. Планируется, что реализация проекта позволит к 2019 году увеличить объем производства круглых лесоматериалов более чем в три раза по сравнению с текущими показателями, выпуск пиломатериалов — в четыре раза, а технологической щепы — в двадцать раз. При этом только на территории Александровск-Сахалинского района, где расположены основные производственные мощности, будет создано около 700 рабочих мест.
В рыбохозяйственном комплексе для нас важно сформировать полноценный кластер от искусственного воспроизводства до продвижения качественной продукции в первую очередь на внутреннем, а также на зарубежных рынках под известными брендами.
Один из ключевых проектов в этой отрасли связан с созданием производственных мощностей по выращиванию объектов марикультуры. В результате его реализации доля Российской Федерации в сфере морской аквакультуры составит пять процентов общего объема рынка стран АТР в течение первых десяти лет и десять процентов — в течение последующих десяти лет.
Сегодня мы добываем за год примерно 700 тысяч тонн рыбы — это почти 15 процентов федерального объема. Если говорить об искусственном воспроизводстве лососей, то 80 процентов всего объема по стране производится на Сахалине и на Курильских островах. Сбалансированное развитие рыбопромышленного комплекса предусматривает и другие направления: создание дополнительных мощностей по глубокой переработке водных биоресурсов и рыбных отходов, строительство судов, оборудование портов.
Важное значение для Сахалина имеет и угольный бизнес. Сегодня с его участием обеспечивается развитие погрузочных мощностей в портах Шахтерск и Углегорск.
Сахалинские угольные предприятия ведут реконструкцию портов отгрузки, занимаются логистикой, целенаправленно повышают эффективность производств.
В результате этой работы объем добычи угля к 2018 году планируется довести до семи миллионов тонн, а в долгосрочной перспективе — до десяти миллионов тонн за счет освоения месторождений на севере, в центральной части и на юге Сахалина.
— Какие проекты реализуются в энергетической сфере?
— Что касается энергетики, то здесь я выделю два основных проекта. Первый — строительство компаниями «Русгидро» и РАО «ЭС Востока» Сахалинской ГРЭС-2 в Томаринском городском округе. Планируется, что годовая выработка первой очереди будет достигать 840 миллионов киловатт-часов. К строительству первой очереди Сахалинской ГРЭС-2 будет привлечено около 1200 работников. При реализации проекта будут максимально привлекаться региональные специалисты, это значительно увеличит количество рабочих мест для жителей острова. Ввод этого объекта в эксплуатацию позволит существенно повысить надежность энергетической инфраструктуры в регионе, даст толчок его экономическому, а следовательно, и социальному развитию.
